%PDF-1.5 1 0 obj <> endobj 3 0 obj <> endobj 4 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 303.50 31.60 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.75 680.00 Td ( ) Tj ET Q /GS0 gs q 270.00 0 0 69.00 172.25 680.00 cm /I1 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 20.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.80 644.00 Td (Farmer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.95 644.00 Td ( Mac Reports Second Quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.20 644.00 Td ( 2016 ) Tj ET Q BT /F2 20.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.35 614.00 Td (Financial Results) Tj ET Q BT /F2 14.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.70 591.20 Td (Record Outstanding Business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.54 591.20 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.37 591.20 Td (olume of $17.1 Billion) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 557.40 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.50 557.40 Td (ASHINGT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.94 557.40 Td (ON, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.61 557.40 Td (August 9, 2016) Tj ET Q BT /F2 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.28 557.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.28 557.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.07 557.40 Td (The Federal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.04 557.40 Td (Agricultural Mortgage Corporation \(Farmer Mac; ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 529.55 Td (NYSE: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.51 529.55 Td (AGM and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.17 529.55 Td (AGM.A\) today announced its results for the fiscal quarter ended June 30, 2016, which ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 501.70 Td (included $901 million in net new business volume growth that brought total outstanding business volume ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 473.85 Td (to $17.1 billion as of June 30, 2016. Farmer Mac's net income attributable to common stockholders for ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 446.00 Td (second quarter 2016 was $12.0 million \($1.13 per diluted common share\), compared to $22.2 million ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 418.20 Td (\($1.94 per diluted common share\) in second quarter 2015. Farmer Mac's second quarter 2016 core ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 390.35 Td (earnings, a non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.70 390.35 Td ( measure, were $13.0 million \($1.23 per diluted common share\), compared to $12.4 ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 362.50 Td (million \($1.12 per diluted common share\) in first quarter 2016 and $1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.65 362.50 Td (1.6 million \($1.02 per diluted ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 334.65 Td (common share\) in second quarter 2015. ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 306.85 Td ("W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.76 306.85 Td (e had an excellent second quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.87 306.85 Td (, as reflected by significant net growth in business volume, ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 279.00 Td (improving spreads, good credit quality) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.35 279.00 Td (, and strong profitability) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.22 279.00 Td (," said President and Chief Executive ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 251.15 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.95 251.15 Td (ficer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.71 251.15 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.62 251.15 Td (im Buzby) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.83 251.15 Td (. "While certain segments of agriculture are facing challenges, the overall business ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 223.30 Td (environment remains favorable for Farmer Mac. Our $1.3 billion in new business this quarter was ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 195.45 Td (generated by healthy contributions by a number of dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.88 195.45 Td (ferent products across our lines of business. Our ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 167.65 Td (Institutional Credit business grew $330 million during the quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.31 167.65 Td (, with the volume balanced across ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 139.80 Td (multiple agricultural customers, including significant business with Rabo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.11 139.80 Td (Agrifinance and MetLife and a ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 111.95 Td (new $27 million deal under our Farm Equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.13 111.95 Td (AgV) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.13 111.95 Td (antage product. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.89 111.95 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.25 111.95 Td (e continue to have more Farm Equity ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 84.10 Td (AgV) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.50 84.10 Td (antage deals in the pipeline. Our Farm & Ranch loan purchase business had a great quarter as well, as ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 56.25 Td (we purchased $241 million in new loans, facilitated by our business development ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.19 56.25 Td (forts and an increase ) Tj ET Q endstream endobj 5 0 obj <> endobj 6 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 31.60 Td (2) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 740.70 Td (in the demand for agricultural credit. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.43 740.70 Td (As the agricultural economy continues to adjust to lower commodity ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 712.85 Td (prices and the persistence of drought conditions in some portions of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.21 712.85 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.57 712.85 Td (est, we continue to believe that ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 685.00 Td (Farmer Mac is well positioned to deliver upon its mission as credit becomes somewhat tighter in ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 657.20 Td (agriculture. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.26 657.20 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.62 657.20 Td (e believe that our financial outlook is strong and that we have good opportunities in front of ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 629.35 Td (us." ) Tj ET Q BT /F2 12.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 1.14 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 49.5 593.6220703125 m 96.181640625 593.6220703125 l s q 0 0 0 rg BT 49.50 595.50 Td (Earnings) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 567.65 Td (Farmer Mac's net income attributable to common stockholders for second quarter 2016 was ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 539.80 Td ($12.0million \($1.13 per diluted common share\), compared to $22.2 million \($1.94 per diluted common ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 512.00 Td (share\) for second quarter 2015. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.89 512.00 Td (The decrease in second quarter 2016 compared to second quarter 2015 ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 484.15 Td (was primarily due to the ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.24 484.15 Td (fects of unrealized fair value changes on financial derivatives and hedged ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.30 Td (assets, which was a $1.3 million after) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.22 456.30 Td (-tax loss in second quarter 2016, compared to a $10.4 million after) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.56 456.30 Td (-) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 428.45 Td (tax gain in second quarter 2015.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 400.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 400.60 Td (Core earnings in second quarter 2016 were $13.0 million \($1.23 per diluted common share\), ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.80 Td (compared to $12.4 million \($1.12 per diluted common share\) in first quarter 2016, and $1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.29 372.80 Td (1.6 million ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 344.95 Td (\($1.02 per diluted common share\) in second quarter 2015. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.87 344.95 Td (The $0.6 million sequential quarterly increase ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 317.10 Td (in core earnings was primarily due to higher total revenues, which included a $0.7 million after) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.12 317.10 Td (-tax ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 289.25 Td (increase in net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.90 289.25 Td (fective spread, a non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.41 289.25 Td ( measure, and a $0.1 million after) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.45 289.25 Td (-tax increase in guarantee ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 261.40 Td (and commitment fees. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.58 261.40 Td (The increase was of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.99 261.40 Td (fset in part by an increase in credit-related expenses of $0.2 ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 233.60 Td (million after) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.91 233.60 Td (-tax. Operating expenses were relatively flat sequentially) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.69 233.60 Td (, as higher general and ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 205.75 Td (administrative expenses related to continued technology and business infrastructure investments and ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 177.90 Td (expenses associated with business development ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.22 177.90 Td (forts and other corporate initiatives were of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.92 177.90 Td (fset by lower ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 150.05 Td (compensation costs in second quarter 2016. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.57 150.05 Td (These lower compensation costs were due to a decrease in ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 122.20 Td (stock compensation expense, which reflects the absence of the costs associated with the annual vesting of ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 94.40 Td (stock-based awards that occurred in first quarter 2016.) Tj ET Q endstream endobj 7 0 obj <> endobj 8 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 31.60 Td (3) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 740.70 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 740.70 Td (The year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.56 740.70 Td (-over) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.64 740.70 Td (-year $1.4 million increase in core earnings was attributable to increases in net ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 712.85 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.61 712.85 Td (fective spread of $0.8 million after) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.97 712.85 Td (-tax and guarantee and commitment fee income of $0.5 million after) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.94 712.85 Td (-) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 685.00 Td (tax. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.50 685.00 Td (Also contributing to the increase was a $0.5 million after) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.52 685.00 Td (-tax decrease in credit-related expenses, as ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 657.20 Td (provisions to the allowance for losses were $0.3 million after) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.52 657.20 Td (-tax in second quarter 2016 compared to ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 629.35 Td (provisions of $0.8 million after) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.91 629.35 Td (-tax in second quarter 2015. Partially of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.64 629.35 Td (fsetting this increase was a $0.2 ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 601.50 Td (million after) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.91 601.50 Td (-tax increase in operating expenses driven by higher general and administrative expenses ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 573.65 Td (related to continued technology and business infrastructure investments and expenses associated with ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 545.80 Td (business development ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.26 545.80 Td (forts and other corporate initiatives and a $0.2 million after) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.93 545.80 Td (-tax increase in other ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 518.00 Td (expenses.) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 490.15 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 490.15 Td (See "Use of Non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.27 490.15 Td ( Measures" below for more information about core earnings, core earnings ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 462.30 Td (per share, and net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.23 462.30 Td (fective spread and for a reconciliation of the comparable GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.66 462.30 Td ( measures to these ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 434.45 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.72 434.45 Td ( measures.) Tj ET Q BT /F2 12.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 1.14 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 49.5 398.7220703125 m 191.548828125 398.7220703125 l s q 0 0 0 rg BT 49.50 400.60 Td (Business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.30 400.60 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.87 400.60 Td (olume Highlights) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 191.55 400.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 366.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 366.80 Td (During second quarter 2016, Farmer Mac added $1.3 billion of new business volume, with long-) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 338.95 Td (term standby purchase commitments \("L) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.91 338.95 Td (TSPCs"\) and purchases of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.13 338.95 Td (AgV) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.14 338.95 Td (antage securities and Farm& ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 311.10 Td (Ranch loans driving the volume growth. Specifically) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.33 311.10 Td (, Farmer Mac:) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 290.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 290.20 Td (added $421.4 million of Rural Utilities loans under L) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.03 290.20 Td (TSPCs;) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 269.35 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 269.35 Td (purchased $396.2 million of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.15 269.35 Td (AgV) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.15 269.35 Td (antage securities, including $27.4 million in Farm Equity ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 248.45 Td (AgV) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.50 248.45 Td (antage securities; ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 227.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 227.60 Td (purchased $241.1 million of newly originated Farm & Ranch loans;) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 206.70 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 206.70 Td (purchased $1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.70 206.70 Td (10.6 million of USDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.38 206.70 Td ( Securities; ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 185.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 185.80 Td (added $58.2 million of Farm & Ranch loans under L) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.02 185.80 Td (TSPCs;) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 164.95 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 164.95 Td (issued $23.1 million of Farmer Mac Guaranteed USDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.45 164.95 Td ( Securities; and) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 144.05 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 144.05 Td (purchased $10.0 million of Rural Utilities loans.) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 110.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 110.20 Td (After $359.7 million of maturities and principal paydowns on existing business during second ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 82.40 Td (quarter 2016, Farmer Mac's outstanding business volume increased by $901.0million from March 31, ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 54.55 Td (2016 to $17.1billion as of June 30, 2016. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.94 54.55 Td (The increase in Farmer Mac's outstanding business volume was ) Tj ET Q endstream endobj 9 0 obj <> endobj 10 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 31.60 Td (4) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 740.70 Td (driven by the addition of $421 million of Rural Utilities loans under L) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.01 740.70 Td (TSPCs and $330million in net ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 712.85 Td (portfolio growth in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.16 712.85 Td (AgV) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.16 712.85 Td (antage securities within Farmer Mac's Institutional Credit line of business. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.70 712.85 Td (This ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 685.00 Td (Institutional Credit volume included the purchases of $200.0 million in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.12 685.00 Td (AgV) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.12 685.00 Td (antage securities from Rabo ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 657.20 Td (Agrifinance and $150.0 million from MetLife, and the purchase of $27.4 million under Farm Equity ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 629.35 Td (AgV) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.50 629.35 Td (antage facilities with an agricultural real estate investment fund. Farmer Mac's Farm & Ranch loan ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 601.50 Td (portfolio also grew a net $166.1 million this quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.30 601.50 Td (, which is consistent with Farmer Mac's historical ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 573.65 Td (trend of generally higher loan purchase volume during the second quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.38 573.65 Td (.) Tj ET Q BT /F2 12.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 1.14 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 49.5 537.9220703125 m 90.626953125 537.9220703125 l s q 0 0 0 rg BT 49.50 539.80 Td (Spr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.96 539.80 Td (eads) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 506.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 506.00 Td (Net interest income was $34.4 million in second quarter 2016 compared to $31.9 million in second ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 478.15 Td (quarter 2015. In percentage terms, net interest income for second quarter 2016 was 0.88 percent ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 450.30 Td (compared to 0.90 percent in second quarter 2015. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.87 450.30 Td (The year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.93 450.30 Td (-over) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.01 450.30 Td (-year increase in dollars was due to ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 422.45 Td (several factors. One factor was the impact of an increase in short-term interest rates on assets and ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 394.60 Td (liabilities indexed to LIBOR due to the Federal Reserve's decision to raise the tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.34 394.60 Td (get range for the federal ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 366.80 Td (funds rate in fourth quarter 2015. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.57 366.80 Td (This ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.01 366.80 Td (fect on net interest income occurred because interest expense ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 338.95 Td (used to calculate net interest income does not include all the funding expenses related to these assets, ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 311.10 Td (specifically the expense on undesignated financial derivatives. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.39 311.10 Td (Alternatively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.92 311.10 Td (, the increase in short-term ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 283.25 Td (rates on assets and liabilities indexed to LIBOR would not have a similar ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.20 283.25 Td (fect on net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.95 283.25 Td (fective spread as ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 255.40 Td (described below because net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.54 255.40 Td (fective spread includes interest expense from all funding related to such ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 227.60 Td (assets, including interest expense from undesignated financial derivatives. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.40 227.60 Td (Also contributing to the year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.13 227.60 Td (-) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 199.75 Td (over) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.58 199.75 Td (-year increase in net interest income was growth in outstanding business volume, an increase in cash ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 171.90 Td (basis interest income received on non-accruing Farm & Ranch loans, and an increase in securitization ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 144.05 Td (activity of Farm & Ranch loans during 2015 and the first half of 2016. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.22 144.05 Td (The year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.28 144.05 Td (-over) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.36 144.05 Td (-year decrease in net ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 116.20 Td (interest income in percentage terms primarily related to a tighter spread on a lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.46 116.20 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.13 116.20 Td (AgV) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.13 116.20 Td (antage security that ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 88.40 Td (was refinanced at a shorter maturity than the original security and a higher average balance maintained in ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 60.55 Td (lower) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.58 60.55 Td (-earning cash and investment securities in the first half of 2016 compared to the first half of 2015 to ) Tj ET Q endstream endobj 11 0 obj <> endobj 12 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 31.60 Td (5) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 740.70 Td (increase Farmer Mac's liquidity position.) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 706.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 706.85 Td (Farmer Mac's net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.07 706.85 Td (fective spread, a non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.58 706.85 Td ( measure, was $31.0 million \(84 basis points\) in ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 679.00 Td (second quarter 2016, compared to $29.9 million \(82 basis points\) in first quarter 2016, and $29.8 million ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 651.20 Td (\(88 basis points\) in second quarter 2015. Farmer Mac uses net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.87 651.20 Td (fective spread as an alternative measure ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 623.35 Td (to net interest income because management believes it is a useful metric that accurately reflects the ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 595.50 Td (economics of the net spread between all the assets owned by Farmer Mac and all related funding, ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 567.65 Td (including any associated derivatives, some of which may not be reflected in net interest income under ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 539.80 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.84 539.80 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 506.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 506.00 Td (The sequential increase in quarterly net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.52 506.00 Td (fective spread in both dollar and percentage terms was ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 478.15 Td (primarily due to lower LIBOR based funding costs for floating rate assets indexed to LIBOR and an ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 450.30 Td (increase in cash basis interest income received on non-accruing Farm & Ranch loans. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.03 450.30 Td (Additionally) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.91 450.30 Td (, a ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 422.45 Td (higher average balance of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.43 422.45 Td (AgV) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.43 422.45 Td (antage securities during second quarter 2016 contributed to the sequential ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 394.60 Td (growth in dollars of net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.25 394.60 Td (fective spread. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.00 394.60 Td (The market increase in LIBOR-based funding costs in the past ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 366.80 Td (several quarters is not unique to Farmer Mac and is simply due to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.88 366.80 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.79 366.80 Td (reasury rates being higher relative to ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 338.95 Td (swap rates than in the past. Farmer Mac has adjusted its funding strategies to mitigate this market-driven ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 311.10 Td (dynamic, and has experienced improvements in terms of reductions to its LIBOR-based funding costs in ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 283.25 Td (second quarter 2016. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.58 283.25 Td (The year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.65 283.25 Td (-over) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.73 283.25 Td (-year decrease in quarterly net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.08 283.25 Td (fective spread in percentage terms ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 255.40 Td (was due to a tighter spread on a lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.56 255.40 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.22 255.40 Td (AgV) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.22 255.40 Td (antage security that was refinanced at a shorter maturity than the ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 227.60 Td (original security and a higher average balance maintained in lower) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.79 227.60 Td (-earning cash and investment securities ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 199.75 Td (in the first half of 2016 compared to the first half of 2015 to increase Farmer Mac's liquidity position. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.33 199.75 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 171.90 Td (year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.91 171.90 Td (-over) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.99 171.90 Td (-year increase in dollars was primarily attributable to growth in outstanding business volume and ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 144.05 Td (an increase in cash basis interest income received on non-accruing Farm & Ranch loans.) Tj ET Q BT /F2 12.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 1.14 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 49.5 108.32207031250005 m 124.27734375 108.32207031250005 l s q 0 0 0 rg BT 49.50 110.20 Td (Cr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.28 110.20 Td (edit Quality) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.28 110.20 Td () Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 76.40 Td (Credit quality remained stable across Farmer Mac's four lines of business. In the Farm & Ranch ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 48.55 Td (portfolio, 90-day delinquencies were $22.1 million \(0.38 percent of the Farm & Ranch portfolio\) as of ) Tj ET Q endstream endobj 13 0 obj <> endobj 14 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 31.60 Td (6) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 740.70 Td (June 30, 2016, compared to $34.7 million \(0.61 percent\) as of March 31, 2016, $32.1 million \(0.56 ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 712.85 Td (percent\) as of December 31, 2015, and $31.9million \(0.58 percent\) as of June 30, 2015. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.17 712.85 Td (The decrease in ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 685.00 Td (Farmer Mac's 90-day delinquencies as a percentage of its Farm & Ranch portfolio from year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.27 685.00 Td (-end primarily ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 657.20 Td (related to \(1\) the workout in January 2016 of two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.11 657.20 Td (Agricultural Storage and Processing loans that financed ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 629.35 Td (one canola facility and \(2\) the receipt by Farmer Mac of funds in the amount of $5.0 million to pay of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.47 629.35 Td (f a ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 601.50 Td (long-standing delinquent timber loan. In July 2016, Farmer Mac also received funds in the amount of ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 573.65 Td ($1.0 million to pay of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.61 573.65 Td (f another delinquent timber loan with the same borrower) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.20 573.65 Td (. Farmer Mac expects that ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 545.80 Td (over time its 90-day delinquency rate will eventually revert closer to Farmer Mac's historical averages due ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 518.00 Td (to macroeconomic and other potential factors, but Farmer Mac has not yet seen an impact on its portfolio ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 490.15 Td (or a rise in delinquencies related to these factors. Farmer Mac's average 90-day delinquency rate for the ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 462.30 Td (Farm & Ranch line of business over the last fifteen years has been approximately one percent.) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 428.45 Td (For Farmer Mac's other lines of business, there are currently no delinquent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.90 428.45 Td (AgV) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.90 428.45 Td (antage securities or ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 400.60 Td (Rural Utilities loans held or underlying L) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.03 400.60 Td (TSPCs, and USDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.72 400.60 Td ( Securities are backed by the full faith and ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.80 Td (credit of the United States. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.13 372.80 Td (As a result, across all of Farmer Mac's lines of business, 90-day delinquencies ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 344.95 Td (represented 0.13 percent of total business volume as of June 30, 2016, compared to 0.21 percent as of ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 317.10 Td (March 31, 2016, and 0.21 percent as of June 30, 2015.) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 283.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 283.25 Td (The western part of the United States, and in particular California, continues to experience drought ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 255.40 Td (conditions to varying degrees. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.92 255.40 Td (The persistence of drought conditions in certain areas of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.27 255.40 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.63 255.40 Td (est could ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 227.60 Td (have an adverse ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.23 227.60 Td (fect on Farmer Mac) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.52 227.60 Td (s delinquency rates or loss experience in the future; however) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.93 227.60 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 199.75 Td (Farmer Mac has not observed any material ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.87 199.75 Td (fect on its portfolio from the drought through June 30, 2016. ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 171.90 Td (Through regular discussions with its loan servicers and lenders and their customers, Farmer Mac continues ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 144.05 Td (to remain informed about the drought conditions and their ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.21 144.05 Td (fects in those areas.) Tj ET Q BT /F2 12.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 1.14 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 49.5 114.32207031250005 m 137.525390625 114.32207031250005 l s q 0 0 0 rg BT 49.50 116.20 Td (Lines of Business) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 82.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 82.40 Td (Farmer Mac's operations consist of four lines of business Farm & Ranch, USDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.28 82.40 Td ( Guarantees, ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 54.55 Td (Rural Utilities, and Institutional Credit. Net interest income by business segment for second quarter 2016 ) Tj ET Q endstream endobj 15 0 obj <> endobj 16 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 31.60 Td (7) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 740.70 Td (was $1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.72 740.70 Td (1.6 million \(151 basis points\) for Farm & Ranch, $4.9 million \(104 basis points\) for USDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.03 740.70 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 712.85 Td (Guarantees, $2.9 million \(1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.69 712.85 Td (15 basis points\) for Rural Utilities, and $12.1 million \(81 basis points\) for ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 685.00 Td (Institutional Credit. Net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.92 685.00 Td (fective spread by business segment for second quarter 2016 was $9.9 million ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 657.20 Td (\(178 basis points\) for Farm& Ranch, $4.6 million \(96 basis points\) for USDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.14 657.20 Td ( Guarantees, $2.6 million ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 629.35 Td (\(103 basis points\) for Rural Utilities, and $1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.03 629.35 Td (1.4 million \(77 basis points\) for Institutional Credit. ) Tj ET Q BT /F2 12.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 1.14 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 49.5 593.6220703125 m 160.875 593.6220703125 l s q 0 0 0 rg BT 49.50 595.50 Td (Liquidity and Capital) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 561.65 Td (Farmer Mac's core capital totaled $572.6 million as of June 30, 2016, exceeding the statutory ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 533.80 Td (minimum capital requirement by $75.5 million, or 15 percent, compared to $564.5 million as of ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 506.00 Td (December31, 2015, which was $102.4 million, or 22 percent, above the statutory minimum capital ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 478.15 Td (requirement. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.26 478.15 Td (The decrease in core capital above the statutory minimum requirement primarily resulted ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 450.30 Td (from an increase in minimum capital required to support the growth of on-balance sheet assets during the ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 422.45 Td (first half of 2016.) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 388.60 Td (As of June 30, 2016, Farmer Mac's total stockholders' equity was $584.9 million, compared to ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.80 Td ($553.5 million as of December 31, 2015. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.25 360.80 Td (The increase in total stockholders' equity was primarily ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 332.95 Td (attributable to an increase in accumulated other comprehensive income due to increases in fair value of ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 305.10 Td (available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.55 305.10 Td (-sale USDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.22 305.10 Td ( securities due to a decline in interest rates in second quarter 2016 compared to ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 277.25 Td (December 31, 2015. ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 243.40 Td (Farmer Mac's board of directors approved a share repurchase program during third quarter 2015 ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 215.60 Td (that authorized Farmer Mac to repurchase up to $25 million of its outstanding Class C non-voting ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 187.75 Td (common stock through September 2017. Farmer Mac did not repurchase any shares in second quarter ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 159.90 Td (2016. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.84 159.90 Td (As of June 30, 2016, Farmer Mac had repurchased approximately 668,000 shares at a cost of ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 132.05 Td (approximately $19.6 million since the announcement of the program.) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 98.20 Td (As prescribed by FCA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.49 98.20 Td ( regulations, Farmer Mac is required to maintain a minimum of 90days of ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 70.40 Td (liquidity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.39 70.40 Td (. In accordance with the methodology prescribed by those regulations, Farmer Mac maintained an ) Tj ET Q endstream endobj 17 0 obj <> endobj 18 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 31.60 Td (8) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 740.70 Td (average of 154days of liquidity duringsecond quarter 2016 and had 145days of liquidity as of June 30, ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 712.85 Td (2016. ) Tj ET Q BT /F2 12.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 1.14 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 49.5 677.1220703125 m 194.9296875 677.1220703125 l s q 0 0 0 rg BT 49.50 679.00 Td (Use of Non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.83 679.00 Td ( Measur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.93 679.00 Td (es) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 651.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 651.20 Td (In the analysis of its financial information, Farmer Mac sometimes uses measures of financial ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 623.35 Td (performance that are not presented in accordance with generally accepted accounting principles in the ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 595.50 Td (United States \(GAAP\), and these are considered "non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.22 595.50 Td ( measures." Specifically) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.30 595.50 Td (, Farmer Mac uses ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 567.65 Td (the following non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.05 567.65 Td ( measures: "core earnings," "core earnings per share," and "net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.86 567.65 Td (fective spread." ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 539.80 Td (Farmer Mac uses these non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.02 539.80 Td ( measures to measure corporate economic performance and develop ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 512.00 Td (financial plans because, in management's view) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.80 512.00 Td (, they are useful alternative measures in understanding ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 484.15 Td (FarmerMac's economic performance, transaction economics, and business trends. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.65 484.15 Td (The non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.53 484.15 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.30 Td (financial measures that Farmer Mac uses may not be comparable to similarly labeled non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.91 456.30 Td ( financial ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 428.45 Td (measures disclosed by other companies. Farmer Mac's disclosure of these non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.12 428.45 Td ( measures is ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 400.60 Td (intended to be supplemental in nature, and is not meant to be considered in isolation from, as a substitute ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.80 Td (for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.01 372.80 Td (, or as more important than, the related financial information prepared in accordance with GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.85 372.80 Td (. ) Tj ET Q BT /F3 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 344.00 Td (Cor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.73 344.00 Td (e Earnings and Cor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.29 344.00 Td (e Earnings per Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.84 344.00 Td (e) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 316.15 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 316.15 Td (Core earnings and core earnings per share principally dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.84 316.15 Td (fer from net income attributable to ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 288.30 Td (common stockholders and earnings per common share, respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.96 288.30 Td (, by excluding the ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.04 288.30 Td (fects of fair value ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 260.45 Td (fluctuations, which are not expected to have a cumulative net impact on financial condition or results of ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 232.60 Td (operations reported in accordance with GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.31 232.60 Td ( if the related financial instruments are held to maturity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.44 232.60 Td (, as is ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 204.80 Td (generally expected. Core earnings and core earnings per share also dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.47 204.80 Td (fer from net income attributable to ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 176.95 Td (common stockholders and earnings per common share, respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.96 176.95 Td (, by excluding specified infrequent or ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 149.10 Td (unusual transactions that Farmer Mac believes are not indicative of future operating results and that may ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 121.25 Td (not reflect the trends and economic financial performance of Farmer Mac's core business. For example, ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 93.40 Td (the loss from retirement of the Farmer Mac II LLC Preferred Stock in first quarter 2015 has been excluded ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 65.60 Td (from core earnings and core earnings per share because it is not a frequently occurring transaction and not ) Tj ET Q endstream endobj 19 0 obj <> endobj 20 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 31.60 Td (9) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 740.70 Td (indicative of future operating results. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.89 740.70 Td (This is also consistent with Farmer Mac's previous treatment of ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 712.85 Td (these types of origination costs associated with securities underwriting that are capitalized and deferred ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 685.00 Td (during the life of the security) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.34 685.00 Td (. For a reconciliation of Farmer Mac's net income attributable to common ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 657.20 Td (stockholders to core earnings and of earnings per common share to core earnings per share, see below) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.54 657.20 Td (.) Tj ET Q BT /F3 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 628.40 Td (Net Effective Spr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.36 628.40 Td (ead) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.55 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 600.55 Td (Farmer Mac uses net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.91 600.55 Td (fective spread to measure the net spread Farmer Mac earns between its ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 572.70 Td (interest-earning assets and the related net funding costs of these assets. Net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.49 572.70 Td (fective spread dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.57 572.70 Td (fers from ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 544.85 Td (net interest income and net interest yield because it excludes: \(1\) the amortization of premiums and ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 517.00 Td (discounts on assets consolidated at fair value; and \(2\) interest income and interest expense related to ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 489.20 Td (consolidated trusts with beneficial interests owned by third parties, which are presented on Farmer Mac's ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 461.35 Td (consolidated balance sheets as "Loans held for investment in consolidated trusts, at amortized cost." ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 433.50 Td (Farmer Mac excludes from net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.55 433.50 Td (fective spread the premiums and discounts on assets consolidated at fair ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 405.65 Td (value that are amortized as adjustments to yield in interest income over the contractual or estimated ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 377.80 Td (remaining lives of the underlying assets because they either do not reflect actual cash premiums paid for ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 350.00 Td (the assets at acquisition or are not expected to have an economic ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.16 350.00 Td (fect on Farmer Mac's financial ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 322.15 Td (performance if the assets are held to maturity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.63 322.15 Td (, as is generally expected. Farmer Mac excludes from net ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 294.30 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.61 294.30 Td (fective spread the interest income and interest expense associated with the consolidated trusts, which ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 266.45 Td (have been reclassified from net interest income to guarantee and commitment fees, and the average ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 238.60 Td (balance of the loans underlying these trusts to reflect management's view that the net interest income ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 210.80 Td (Farmer Mac earns is ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.90 210.80 Td (fectively a guarantee fee on the resulting Farmer Mac Guaranteed Securities.) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 182.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 182.95 Td (Net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.93 182.95 Td (fective spread also principally dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.32 182.95 Td (fers from net interest income and net interest yield because ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 155.10 Td (it includes the accrual of income and expense related to the contractual amounts due on financial ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 127.25 Td (derivatives that are not designated in hedge accounting relationships \("undesignated financial ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 99.40 Td (derivatives"\). Farmer Mac uses interest rate swaps to manage its interest rate risk exposure by ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 71.60 Td (synthetically modifying the interest rate reset or maturity characteristics of certain assets and ) Tj ET Q endstream endobj 21 0 obj <> endobj 22 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 31.60 Td (10) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 740.70 Td (liabilities.) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.94 740.70 Td (The accrual of the contractual amounts due on interest rate swaps designated in hedge ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 712.85 Td (accounting relationships is included as an adjustment to the yield or cost of the hedged item and is ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 685.00 Td (included in net interest income. For undesignated financial derivatives, Farmer Mac records the income or ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 657.20 Td (expense related to the accrual of the contractual amounts due in "\(Losses\)/gains on financial derivatives ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 629.35 Td (and hedging activities" on the consolidated statements of operations.However) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.15 629.35 Td (, the accrual of the ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 601.50 Td (contractual amounts due for undesignated financial derivatives are included in Farmer Mac's calculation of ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 573.65 Td (net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.27 573.65 Td (fective spread, which is intended to reflect management's view of the net spread between an asset ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 545.80 Td (and all of its related funding, including any associated derivatives, whether or not they are in a hedge ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 518.00 Td (accounting relationship. For a reconciliation of net interest income and net interest yield to net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.46 518.00 Td (fective ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 490.15 Td (spread, see below) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.69 490.15 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 23 0 obj <> endobj 24 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.15 31.60 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.78 31.60 Td (1) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 740.70 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.50 740.70 Td ( reconciliation of Farmer Mac's net income attributable to common stockholders to core earnings ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 712.85 Td (and core earnings per share are presented in the following tables along with a breakdown of the ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 685.00 Td (composition of core earnings: ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 618.50 269.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.50 618.50 78.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 396.50 618.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.50 618.50 79.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 479.50 618.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.50 618.50 78.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 590.50 269.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.50 590.50 78.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 396.50 590.50 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.50 590.50 79.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 479.50 590.50 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.50 590.50 78.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 553.50 269.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.50 553.50 78.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 396.50 553.50 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.50 553.50 79.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 479.50 553.50 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.50 553.50 78.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 516.50 269.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.50 516.50 78.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 396.50 516.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.50 516.50 79.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 479.50 516.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.50 516.50 78.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 488.50 269.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.50 488.50 78.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 396.50 488.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.50 488.50 79.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 479.50 488.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.50 488.50 78.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 470.50 269.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.50 470.50 78.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 396.50 470.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.50 470.50 79.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 479.50 470.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.50 470.50 78.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 442.50 269.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.50 442.50 78.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 396.50 442.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.50 442.50 79.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 479.50 442.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.50 442.50 78.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 414.50 269.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.50 414.50 78.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 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d 0 J 0 j 3 M 400.5 178.5 m 479.5 178.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 483.5 178.5 m 561.5 178.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 318.5 178.5 m 396.5 178.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 318.5 165.5 m 396.5 165.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 318.5 163.5 m 396.5 163.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 400.5 178.5 m 479.5 178.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 400.5 165.5 m 479.5 165.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 400.5 163.5 m 479.5 163.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 483.5 178.5 m 561.5 178.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 483.5 165.5 m 561.5 165.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 483.5 163.5 m 561.5 163.5 l s BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.25 664.96 Td (Reconciliation of Net Income Attributable to Common Stockholders to Core Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 650.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.55 650.96 Td (For the Three Months Ended) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 636.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.85 636.96 Td (June 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.85 636.96 Td (March 31, 2016) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.85 636.96 Td (June 30, 2015) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 622.96 Td () Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.65 622.75 Td (\(inthousands,exceptpershareamounts\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 608.96 Td (Net income attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.00 608.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.25 608.96 Td (12,006) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.00 608.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.25 608.96 Td (10,317) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.00 608.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.25 608.96 Td (22,162) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 594.96 Td (Less reconciling items:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.00 594.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.00 594.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 580.96 Td (Unrealized \(losses\)/gains on financial derivatives and hedging) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 571.96 Td (activities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.75 571.96 Td (\(2,076) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.00 571.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.75 571.96 Td (\(2,989) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.00 571.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.25 571.96 Td (15,982) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 557.96 Td (Unrealized gains on trading securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.50 557.96 Td (394) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.50 557.96 Td (358) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.50 557.96 Td (170) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 543.96 Td (Amortization of premiums/discounts and deferred gains on assets) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 534.96 Td (consolidated at fair value) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.50 534.96 Td (\(371) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.00 534.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.50 534.96 Td (\(281) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.00 534.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.50 534.96 Td (\(125) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.00 534.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 520.96 Td (Net effects of settlements on agency forward contracts) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.50 520.96 Td (466) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.50 520.96 Td (\(255) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.00 520.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.50 520.96 Td (197) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 506.96 Td (Income tax effect related to reconciling items) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.50 506.96 Td (556) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 506.96 Td (1,109) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.75 506.96 Td (\(5,679) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.00 506.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 492.96 Td ( Sub-total) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.75 492.96 Td (\(1,031) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.00 492.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.75 492.96 Td (\(2,058) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.00 492.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.25 492.96 Td (10,545) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 478.96 Td (Core earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.00 478.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.25 478.96 Td (13,037) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.00 478.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.25 478.96 Td (12,375) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.00 478.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.25 478.96 Td (11,617) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 460.96 Td (Composition of Core Earnings:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 446.96 Td (Revenues:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 432.96 Td (Net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.07 432.96 Td (fective spread) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.29 437.04 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.00 432.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.25 432.96 Td (31,026) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.00 432.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.25 432.96 Td (29,949) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.00 432.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.25 432.96 Td (29,787) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 418.96 Td (Guarantee and commitment fees) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 174.70 423.04 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.75 418.96 Td (4,810) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 418.96 Td (4,669) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.75 418.96 Td (4,085) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 404.96 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.49 409.04 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.50 404.96 Td (\(125) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.00 404.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.50 404.96 Td (\(517) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.00 404.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.00 404.96 Td (\(24) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.00 404.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 390.96 Td (Total revenues) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.25 390.96 Td (35,711) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.25 390.96 Td (34,101) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.25 390.96 Td (33,848) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 372.96 Td (Credit related expense \(GAAP\):) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 358.96 Td (Provision for losses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.50 358.96 Td (458) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.00 358.96 Td (63) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.75 358.96 Td (1,256) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 344.96 Td (REO operating expenses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.00 344.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.00 344.96 Td (39) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.00 344.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 330.96 Td (Losses on sale of REO) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.00 330.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.00 330.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.00 330.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 316.96 Td (Total credit related expense) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.50 316.96 Td (458) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.50 316.96 Td (102) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.75 316.96 Td (1,256) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 298.96 Td (Operating expenses \(GAAP\):) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 284.96 Td (Compensation and employee benefits) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.75 284.96 Td (5,611) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 284.96 Td (5,774) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.75 284.96 Td (5,733) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 270.96 Td (General and administrative) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.75 270.96 Td (3,757) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 270.96 Td (3,526) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.75 270.96 Td (3,374) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 256.96 Td (Regulatory fees) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.50 256.96 Td (612) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.50 256.96 Td (613) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.50 256.96 Td (600) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 242.96 Td (Total operating expenses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.75 242.96 Td (9,980) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 242.96 Td (9,913) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.75 242.96 Td (9,707) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 224.96 Td (Net earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.25 224.96 Td (25,273) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.25 224.96 Td (24,086) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.25 224.96 Td (22,885) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 210.96 Td (Income tax expense) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.47 215.04 Td (\(4\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.75 210.96 Td (8,956) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 210.96 Td (8,444) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.75 210.96 Td (8,091) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 196.96 Td (Net loss attributable to non-controlling interest \(GAAP\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.00 196.96 Td (\(16) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.00 196.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.00 196.96 Td (\(28) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.00 196.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.50 196.96 Td (\(119) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.00 196.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 182.96 Td (Preferred stock dividends \(GAAP\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.75 182.96 Td (3,296) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 182.96 Td (3,295) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.75 182.96 Td (3,296) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 168.96 Td (Core earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.00 168.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.25 168.96 Td (13,037) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.00 168.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.25 168.96 Td (12,375) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.00 168.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.25 168.96 Td (11,617) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 150.96 Td (Core earnings per share:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 136.96 Td ( Basic) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.00 136.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.25 136.96 Td (1.25) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.00 136.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.25 136.96 Td (1.18) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.00 136.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.25 136.96 Td (1.06) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 122.96 Td ( Diluted) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.25 122.96 Td (1.23) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.25 122.96 Td (1.12) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.25 122.96 Td (1.02) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 110.02 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 106.40 Td (Net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.12 106.40 Td (fective spread is a non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.80 106.40 Td ( measure. See below for a reconciliation of net interest income to net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.01 106.40 Td (fective spread.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 100.42 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 96.80 Td (Includes interest income and interest expense related to consolidated trusts owned by third parties reclassified from net interest income to guarantee and ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 87.20 Td (commitment fees to reflect management's view that the net interest income Farmer Mac earns is ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.68 87.20 Td (fectively a guarantee fee on the consolidated Farmer ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 77.60 Td (Mac Guaranteed Securities.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 71.63 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 68.00 Td (Reflects reconciling adjustments for the reclassification to exclude expenses related to interest rate swaps not designated as hedges and fair value ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 58.40 Td (adjustments on financial derivatives and trading assets and a reconciling adjustment to exclude the recognition of deferred gains over the estimated lives ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 48.80 Td (of certain Farmer Mac Guaranteed Securities and USDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.55 48.80 Td ( Securities. ) Tj ET Q endstream endobj 25 0 obj <> endobj 26 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 31.60 Td (12) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 747.13 Td (\(4\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 743.50 Td (Includes the tax impact of non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.73 743.50 Td ( reconciling items between net income attributable to common stockholders and core earnings. ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 667.00 357.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 406.00 667.00 76.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.00 667.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 486.00 667.00 76.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 637.00 357.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 406.00 637.00 76.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.00 637.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 486.00 637.00 76.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 607.00 357.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 406.00 607.00 76.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.00 607.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 486.00 607.00 76.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 577.00 357.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 406.00 577.00 76.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.00 577.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 486.00 577.00 76.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 547.00 357.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 406.00 547.00 76.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.00 547.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 486.00 547.00 76.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 517.00 357.00 -4.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 406.00 517.00 76.00 -4.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.00 517.00 4.00 -4.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 486.00 517.00 76.00 -4.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 498.00 357.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 406.00 498.00 76.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.00 498.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 486.00 498.00 76.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 468.00 357.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 406.00 468.00 76.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.00 468.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 486.00 468.00 76.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 438.00 357.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 406.00 438.00 76.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.00 438.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 486.00 438.00 76.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 419.00 357.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 406.00 419.00 76.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 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1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 406 682 m 482 682 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486 697 m 562 697 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486 682 m 562 682 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 406 547 m 482 547 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486 547 m 562 547 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 406 547 m 482 547 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 406 532 m 482 532 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486 547 m 562 547 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486 532 m 562 532 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 406 532 m 482 532 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 406 518 m 482 518 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 406 516 m 482 516 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486 532 m 562 532 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486 518 m 562 518 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486 516 m 562 516 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 406 438 m 482 438 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486 438 m 562 438 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 406 438 m 482 438 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486 438 m 562 438 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 406 359 m 482 359 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486 359 m 562 359 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 406 359 m 482 359 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486 359 m 562 359 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 406 280 m 482 280 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486 280 m 562 280 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 406 280 m 482 280 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 406 265 m 482 265 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486 280 m 562 280 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486 265 m 562 265 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 406 201 m 482 201 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486 201 m 562 201 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 406 201 m 482 201 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 406 187 m 482 187 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 406 185 m 482 185 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486 201 m 562 201 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486 187 m 562 187 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486 185 m 562 185 l s BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.25 716.46 Td (Reconciliation of Net Income Attributable to Common Stockholders to Core Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.95 701.46 Td (For the Six Months Ended) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.35 686.46 Td (June 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.35 686.46 Td (June 30, 2015) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.65 671.25 Td (\(in thousands, except per share amounts\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 656.46 Td (Net income attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.50 656.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.75 656.46 Td (22,323) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.50 656.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 656.46 Td (23,980) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 641.46 Td (Less reconciling items:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.50 641.46 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 641.46 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 626.46 Td (Unrealized \(losses\)/gains on financial derivatives and hedging activities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.25 626.46 Td (\(5,065) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.50 626.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 626.46 Td (15,087) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 611.46 Td (Unrealized gains on trading securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.00 611.46 Td (752) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.00 611.46 Td (532) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 596.46 Td (Amortization of premiums/discounts and deferred gains on assets consolidated at fair value) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.00 596.46 Td (\(652) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.50 596.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.00 596.46 Td (\(939) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 596.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 581.46 Td (Net effects of settlements on agency forward contracts) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.00 581.46 Td (211) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.50 581.46 Td (\(55) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 581.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 566.46 Td (Loss on retirement of Farmer Mac II LLC Preferred Stock) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.18 570.54 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.50 566.46 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.25 566.46 Td (\(8,147) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 566.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 551.46 Td (Income tax effect related to reconciling items) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.25 551.46 Td (1,665) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.25 551.46 Td (\(3,218) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 551.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 536.46 Td (Sub-total) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.25 536.46 Td (\(3,089) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.50 536.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.25 536.46 Td (3,260) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 521.46 Td (Core earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.50 521.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.75 521.46 Td (25,412) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.50 521.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 521.46 Td (20,720) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 502.46 Td (Composition of Core Earnings:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 487.46 Td (Revenues:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 472.46 Td (Net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.57 472.46 Td (fective spread) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.79 476.54 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.50 472.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.75 472.46 Td (60,975) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.50 472.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 472.46 Td (59,044) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 457.46 Td (Guarantee and commitment fees) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 174.20 461.54 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.25 457.46 Td (9,479) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.25 457.46 Td (8,097) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 442.46 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.99 446.54 Td (\(4\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.00 442.46 Td (\(642) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.50 442.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.00 442.46 Td (\(429) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 442.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 427.46 Td (Total revenues) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.75 427.46 Td (69,812) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 427.46 Td (66,712) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 408.46 Td (Credit related expense \(GAAP\):) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 393.46 Td (Provision for losses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.00 393.46 Td (521) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.00 393.46 Td (560) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 378.46 Td (REO operating expenses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.50 378.46 Td (39) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.00 378.46 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 378.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 363.46 Td (Losses on sale of REO) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.50 363.46 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.00 363.46 Td (1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 348.46 Td (Total credit related expense) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.00 348.46 Td (560) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.00 348.46 Td (560) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 329.46 Td (Operating expenses \(GAAP\):) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 314.46 Td (Compensation and employee benefits) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.75 314.46 Td (11,385) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 314.46 Td (11,426) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 299.46 Td (General and administrative) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.25 299.46 Td (7,283) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.25 299.46 Td (6,197) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 284.46 Td (Regulatory fees) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.25 284.46 Td (1,225) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.25 284.46 Td (1,200) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 269.46 Td (Total operating expenses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.75 269.46 Td (19,893) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 269.46 Td (18,823) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 250.46 Td (Net earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.75 250.46 Td (49,359) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 250.46 Td (47,329) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 235.46 Td (Income tax expense) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.97 239.54 Td (\(5\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.75 235.46 Td (17,400) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 235.46 Td (14,783) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 220.46 Td (Net \(loss\)/income attributable to non-controlling interest \(GAAP\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.50 220.46 Td (\(44) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.50 220.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.25 220.46 Td (5,235) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 205.46 Td (Preferred stock dividends \(GAAP\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.25 205.46 Td (6,591) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.25 205.46 Td (6,591) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 190.46 Td (Core earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.50 190.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.75 190.46 Td (25,412) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.50 190.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 190.46 Td (20,720) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 171.46 Td (Core earnings per share:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 156.46 Td ( Basic) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.50 156.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.75 156.46 Td (2.43) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.50 156.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 156.46 Td (1.89) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 141.46 Td ( Diluted) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.75 141.46 Td (2.35) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 141.46 Td (1.82) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 131.52 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 127.90 Td (Relates to the write-of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.66 127.90 Td (f of deferred issuance costs as a result of the retirement of Farmer II LLC Preferred Stock.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 117.16 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 118.30 Td (Net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.12 118.30 Td (fective spread is a non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.80 118.30 Td ( measure. See below for a reconciliation of net interest income to net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.01 118.30 Td (fective spread.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 112.33 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 108.70 Td (Includes interest income and interest expense related to consolidated trusts owned by third parties reclassified from net interest income to guarantee and ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 99.10 Td (commitment fees to reflect management's view that the net interest income Farmer Mac earns is ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.68 99.10 Td (fectively a guarantee fee on the consolidated Farmer ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 89.50 Td (Mac Guaranteed Securities.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 83.52 Td (\(4\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 79.90 Td (Reflects reconciling adjustments for the reclassification to exclude expenses related to interest rate swaps not designated as hedges and fair value ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 70.30 Td (adjustments on financial derivatives and trading assets and a reconciling adjustment to exclude the recognition of deferred gains over the estimated lives ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 60.70 Td (of certain Farmer Mac Guaranteed Securities and USDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.55 60.70 Td ( Securities. ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 54.73 Td (\(5\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 51.10 Td (Includes the tax impact of non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.73 51.10 Td ( reconciling items between net income attributable to common stockholders and core earnings. ) Tj ET Q endstream endobj 27 0 obj <> endobj 28 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 31.60 Td (13) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 666.00 254.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.50 666.00 48.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 351.50 666.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.50 666.00 48.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 403.50 666.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 407.50 666.00 48.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 666.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 459.50 666.00 49.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.50 666.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.50 666.00 49.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 636.00 254.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.50 636.00 48.00 -23.00 re f 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655.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.25 655.46 Td (1.15) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.00 655.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.25 655.46 Td (0.99) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.00 655.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.25 655.46 Td (2.01) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.00 655.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.25 655.46 Td (2.13) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 515.00 655.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.25 655.46 Td (2.19) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 640.46 Td (Less reconciling items:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 626.46 Td (Unrealized \(losses\)/gains on financial derivatives and hedging) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 617.46 Td (activities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.25 617.46 Td (\(0.19) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 617.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.25 617.46 Td (\(0.28) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.00 617.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.25 617.46 Td (1.44) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.25 617.46 Td (\(0.49) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.00 617.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.25 617.46 Td (1.38) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 602.46 Td (Unrealized gains on trading securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.25 602.46 Td (0.04) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.25 602.46 Td (0.03) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.25 602.46 Td (0.02) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.25 602.46 Td (0.07) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.25 602.46 Td (0.05) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 586.46 Td (Amortization of premiums/discounts and deferred gains on assets) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 577.46 Td (consolidated at fair value) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.25 577.46 Td (\(0.04) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 577.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.25 577.46 Td (\(0.03) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.00 577.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.25 577.46 Td (\(0.01) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.00 577.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.25 577.46 Td (\(0.06) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.00 577.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 577.46 Td (\(0.09) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.00 577.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 562.46 Td (Net effects of settlements on agency forward contracts) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.25 562.46 Td (0.04) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.25 562.46 Td (\(0.02) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.00 562.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.25 562.46 Td (0.02) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.25 562.46 Td (0.02) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 562.46 Td (\(0.01) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.00 562.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 547.46 Td (Loss on retirement of Farmer Mac II LLC Preferred Stock) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.00 547.46 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.00 547.46 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.00 547.46 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.00 547.46 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 547.46 Td (\(0.74) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.00 547.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 532.46 Td (Income tax effect related to reconciling items) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.25 532.46 Td (0.05) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.25 532.46 Td (0.11) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.25 532.46 Td (\(0.52) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.00 532.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.25 532.46 Td (0.16) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 532.46 Td (\(0.29) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.00 532.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 517.46 Td (Sub-total) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.25 517.46 Td (\(0.10) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 517.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.25 517.46 Td (\(0.19) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.00 517.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.25 517.46 Td (0.95) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.25 517.46 Td (\(0.30) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.00 517.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.25 517.46 Td (0.30) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 502.46 Td (Core Earnings - Basic EPS) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.00 502.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.25 502.46 Td (1.25) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.00 502.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.25 502.46 Td (1.18) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.00 502.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.25 502.46 Td (1.06) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.00 502.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.25 502.46 Td (2.43) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 515.00 502.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.25 502.46 Td (1.89) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 479.46 Td (Shares used in per share calculation \(GAAP and Core Earnings\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.25 479.46 Td (10,456) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.25 479.46 Td (10,465) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.25 479.46 Td (11,010) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.25 479.46 Td (10,460) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.25 479.46 Td (10,974) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 385.00 254.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.50 385.00 48.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 351.50 385.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.50 385.00 48.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 403.50 385.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 407.50 385.00 48.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 385.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 459.50 385.00 49.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.50 385.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 512.50 385.00 49.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 355.00 254.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.50 355.00 48.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 351.50 355.00 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 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455.5 232 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 407.5 218 m 455.5 218 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 407.5 216 m 455.5 216 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 459.5 232 m 508.5 232 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 459.5 218 m 508.5 218 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 459.5 216 m 508.5 216 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512.5 232 m 561.5 232 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512.5 218 m 561.5 218 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512.5 216 m 561.5 216 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303.5 216 m 351.5 216 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303.5 218 m 351.5 218 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355.5 216 m 403.5 216 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355.5 218 m 403.5 218 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 403.5 216 m 407.5 216 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 403.5 218 m 407.5 218 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 407.5 216 m 455.5 216 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 407.5 218 m 455.5 218 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 459.5 216 m 508.5 216 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 459.5 218 m 508.5 218 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512.5 216 m 561.5 216 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 512.5 218 m 561.5 218 l s BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.55 444.26 Td (Reconciliation of GAAP Diluted Earnings Per Share to Core Earnings Diluted Earnings Per Share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 427.46 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.05 427.46 Td (For the Three Months Ended) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.45 427.46 Td (For the Six Months Ended) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 404.46 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.00 413.46 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.00 404.46 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 413.46 Td (March 31,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.00 404.46 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.00 413.46 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.00 404.46 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.50 413.46 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.50 404.46 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.50 413.46 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.50 404.46 Td (2015) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 389.25 Td (\(in thousands, except per share amounts\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 374.46 Td (GAAP - Diluted EPS) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.00 374.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.25 374.46 Td (1.13) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.00 374.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.25 374.46 Td (0.94) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.00 374.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.25 374.46 Td (1.94) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.00 374.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.90 374.46 Td (2.07) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 515.00 374.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.90 374.46 Td (2.11) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 359.46 Td (Less reconciling items:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 345.46 Td (Unrealized \(losses\)/gains on financial derivatives and hedging) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 336.46 Td (activities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.25 336.46 Td (\(0.20) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 336.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.25 336.46 Td (\(0.26) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.00 336.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.25 336.46 Td (1.40) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.90 336.46 Td (\(0.46) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.65 336.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.90 336.46 Td (1.32) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 321.46 Td (Unrealized gains on trading securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.25 321.46 Td (0.04) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.25 321.46 Td (0.03) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.25 321.46 Td (0.01) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.90 321.46 Td (0.07) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.90 321.46 Td (0.05) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 305.46 Td (Amortization of premiums/discounts and deferred gains on assets) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 296.46 Td (consolidated at fair value) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.25 296.46 Td (\(0.03) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 296.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.25 296.46 Td (\(0.03) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.00 296.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.25 296.46 Td (\(0.01) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.00 296.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.90 296.46 Td (\(0.06) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.65 296.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.90 296.46 Td (\(0.08) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.65 296.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 281.46 Td (Net effects of settlements on agency forward contracts) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.25 281.46 Td (0.04) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.25 281.46 Td (\(0.02) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.00 281.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.25 281.46 Td (0.02) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.90 281.46 Td (0.02) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.65 281.46 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 266.46 Td (Loss on retirement of Farmer Mac II LLC Preferred Stock) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.00 266.46 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.00 266.46 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.00 266.46 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.65 266.46 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.90 266.46 Td (\(0.72) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.65 266.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 251.46 Td (Income tax effect related to reconciling items) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.25 251.46 Td (0.05) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.25 251.46 Td (0.10) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.25 251.46 Td (\(0.50) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.00 251.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.90 251.46 Td (0.15) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.90 251.46 Td (\(0.28) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.65 251.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 236.46 Td (Sub-total) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.25 236.46 Td (\(0.10) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 236.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.25 236.46 Td (\(0.18) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.00 236.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.25 236.46 Td (0.92) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.90 236.46 Td (\(0.28) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.65 236.46 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.90 236.46 Td (0.29) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 221.46 Td (Core Earnings - Diluted EPS) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.00 221.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.25 221.46 Td (1.23) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.00 221.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.25 221.46 Td (1.12) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.00 221.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.25 221.46 Td (1.02) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.00 221.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.90 221.46 Td (2.35) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 515.00 221.46 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.90 221.46 Td (1.82) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 198.46 Td (Shares used in per share calculation \(GAAP and Core Earnings\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.25 198.46 Td (10,614) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.25 198.46 Td (11,003) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.25 198.46 Td (11,438) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.90 198.46 Td (10,808) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.90 198.46 Td (11,385) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 29 0 obj <> endobj 30 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 31.60 Td (14) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 740.70 Td (The following table presents a reconciliation of net interest income and net yield to net ef) Tj ET Q q 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0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 410 525.95 m 446 525.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 450 525.95 m 484 525.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 525.95 m 524 525.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 528 525.95 m 562 525.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 174 525.95 m 210 525.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 174 512.95 m 210 512.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 174 510.95 m 210 510.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 214 525.95 m 248 525.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 214 512.95 m 248 512.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 214 510.95 m 248 510.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 252 525.95 m 288 525.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 252 512.95 m 288 512.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 252 510.95 m 288 510.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 292 525.95 m 326 525.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 292 512.95 m 326 512.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 292 510.95 m 326 510.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330 525.95 m 368 525.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330 512.95 m 368 512.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330 510.95 m 368 510.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 372 525.95 m 406 525.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 372 512.95 m 406 512.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 372 510.95 m 406 510.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 410 525.95 m 446 525.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 410 512.95 m 446 512.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 410 510.95 m 446 510.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 450 525.95 m 484 525.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 450 512.95 m 484 512.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 450 510.95 m 484 510.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 525.95 m 524 525.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 512.95 m 524 512.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 510.95 m 524 510.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 528 525.95 m 562 525.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 528 512.95 m 562 512.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 528 510.95 m 562 510.95 l s BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.90 678.41 Td (Reconciliation of GAAP Net Interest Income/Yield to Net Effective Spread) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 664.41 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.55 664.41 Td (For the Three Months Ended) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.95 664.41 Td (For the Six Months Ended) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 650.41 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.35 650.41 Td (June 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.85 650.41 Td (March 31, 2016) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.35 650.41 Td (June 30, 2015) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.35 650.41 Td (June 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.35 650.41 Td (June 30, 2015) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 636.41 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.25 636.41 Td (Dollars) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.75 636.41 Td (Yield) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.25 636.41 Td (Dollars) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.75 636.41 Td (Yield) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.25 636.41 Td (Dollars) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.75 636.41 Td (Yield) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.25 636.41 Td (Dollars) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.75 636.41 Td (Yield) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.25 636.41 Td (Dollars) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.75 636.41 Td (Yield) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 622.41 Td () Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 622.20 Td (\(dollars in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 608.41 Td (Net interest income/yield) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.50 608.41 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.75 608.41 Td (34,358) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.25 608.41 Td (0.88) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.00 608.41 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.50 608.41 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.75 608.41 Td (33,640) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.25 608.41 Td (0.88) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.00 608.41 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.50 608.41 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.75 608.41 Td (31,864) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.25 608.41 Td (0.90) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.00 608.41 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.50 608.41 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.75 608.41 Td (67,998) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.25 608.41 Td (0.88) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.00 608.41 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 608.41 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.75 608.41 Td (62,653) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.25 608.41 Td (0.89) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.00 608.41 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 594.41 Td (Net effects of consolidated) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 585.41 Td (trusts) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 183.25 585.41 Td (\(1,155) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 585.41 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.25 585.41 Td (0.02) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.00 585.41 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.25 585.41 Td (\(1,044) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.50 585.41 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.25 585.41 Td (0.02) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.00 585.41 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 585.41 Td (\(697) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.50 585.41 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.25 585.41 Td (0.02) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.00 585.41 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.25 585.41 Td (\(2,199) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.50 585.41 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.25 585.41 Td (0.02) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.00 585.41 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.25 585.41 Td (\(1,332) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.50 585.41 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.25 585.41 Td (0.01) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.00 585.41 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 571.41 Td (Expense related to undesignated) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 562.41 Td (financial derivatives) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 183.25 562.41 Td (\(2,509) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 562.41 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.25 562.41 Td (\(0.07) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.00 562.41 Td (\)%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.25 562.41 Td (\(2,669) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.50 562.41 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.25 562.41 Td (\(0.08) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.00 562.41 Td (\)%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.25 562.41 Td (\(1,577) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.50 562.41 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.25 562.41 Td (\(0.05) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.00 562.41 Td (\)%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.25 562.41 Td (\(5,178) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.50 562.41 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.25 562.41 Td (\(0.07) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.00 562.41 Td (\)%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.25 562.41 Td (\(3,588) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.50 562.41 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.25 562.41 Td (\(0.05) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.00 562.41 Td (\)%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 548.41 Td (Amortization of premiums/) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 539.41 Td (discounts on assets consolidated) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 530.41 Td (at fair value) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 193.00 530.41 Td (332) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.25 530.41 Td (0.01) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.00 530.41 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.50 530.41 Td (22) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.00 530.41 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.00 530.41 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.00 530.41 Td (197) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.25 530.41 Td (0.01) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.00 530.41 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.00 530.41 Td (354) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.00 530.41 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.00 530.41 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.25 530.41 Td (1,311) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.25 530.41 Td (0.02) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.00 530.41 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 516.41 Td (Net effective spread) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.50 516.41 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.75 516.41 Td (31,026) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.25 516.41 Td (0.84) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.00 516.41 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.50 516.41 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.75 516.41 Td (29,949) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.25 516.41 Td (0.82) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.00 516.41 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.50 516.41 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.75 516.41 Td (29,787) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.25 516.41 Td (0.88) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.00 516.41 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.50 516.41 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.75 516.41 Td (60,975) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.25 516.41 Td (0.83) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.00 516.41 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 516.41 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.75 516.41 Td (59,044) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.25 516.41 Td (0.87) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.00 516.41 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 478.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 478.60 Td (The following table present core earnings for Farmer Mac's reportable operating segments and a ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 450.80 Td (reconciliation to consolidated net income for the three months ended June30, 2016:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 51.50 358.70 128.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 179.50 358.70 45.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 224.50 358.70 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 228.50 358.70 44.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 272.50 358.70 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 276.50 358.70 46.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 322.50 358.70 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 326.50 358.70 58.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 384.50 358.70 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 388.50 358.70 45.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.50 358.70 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 437.50 358.70 52.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 489.50 358.70 17.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.50 358.70 53.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 51.50 332.70 128.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 179.50 332.70 45.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 224.50 332.70 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 228.50 332.70 44.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 272.50 332.70 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 276.50 332.70 46.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 322.50 332.70 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 326.50 332.70 58.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 384.50 332.70 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 388.50 332.70 45.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.50 332.70 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 437.50 332.70 52.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 489.50 332.70 17.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.50 332.70 53.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 51.50 306.70 128.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 179.50 306.70 45.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 224.50 306.70 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 228.50 306.70 44.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 272.50 306.70 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 276.50 306.70 46.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 322.50 306.70 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 326.50 306.70 58.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 384.50 306.70 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 388.50 306.70 45.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.50 306.70 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 437.50 306.70 52.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 489.50 306.70 17.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.50 306.70 53.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 51.50 280.70 128.00 -6.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 179.50 280.70 45.00 -6.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 224.50 280.70 4.00 -6.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 228.50 280.70 44.00 -6.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 272.50 280.70 4.00 -6.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 276.50 280.70 46.00 -6.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 322.50 280.70 4.00 -6.00 re f /GS0 gs 0.8 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375.95 Td (Utilities) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.65 383.95 Td (Institutional) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.00 375.95 Td (Credit) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.50 375.95 Td (Corporate) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.65 383.95 Td (Reconciling) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.75 375.95 Td (Adjustments) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.35 383.95 Td (Consolidated) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.70 375.95 Td (Net Income) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 362.95 Td () Tj ET Q BT /F3 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.85 362.74 Td (\(in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 349.95 Td (Net interest income) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.00 349.95 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 199.25 349.95 Td (11,606) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.00 349.95 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.25 349.95 Td (4,938) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.00 349.95 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.25 349.95 Td (2,855) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.00 349.95 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.30 349.95 Td (12,109) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.00 349.95 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.25 349.95 Td (2,850) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.00 349.95 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.30 349.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.00 349.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.00 349.95 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.25 349.95 Td (34,358) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.00 336.95 Td (Less: reconciling adjustments) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.09 340.58 Td (\(1\)\(2\)\(3\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 200.60 336.95 Td (\(1,731) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.30 336.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.60 336.95 Td (\(350) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.30 336.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.60 336.95 Td (\(293) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.30 336.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.60 336.95 Td (\(702) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.30 336.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.60 336.95 Td (\(256) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.30 336.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.30 336.95 Td (3,332) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.30 336.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 323.95 Td (Net effective spread) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.25 323.95 Td (9,875) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.25 323.95 Td (4,588) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.25 323.95 Td (2,562) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.30 323.95 Td (11,407) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.25 323.95 Td (2,594) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.30 323.95 Td (3,332) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.30 323.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 310.95 Td (Guarantee and commitment fees) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 157.73 314.58 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.25 310.95 Td (3,965) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.30 310.95 Td (14) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.30 310.95 Td (373) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.30 310.95 Td (458) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.30 310.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.60 310.95 Td (\(1,155) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.30 310.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.30 310.95 Td (3,655) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 297.95 Td (Other income/\(expense\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.08 301.58 Td (\(3\)\(4\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.30 297.95 Td (78) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.30 297.95 Td (25) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.30 297.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.30 297.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.60 297.95 Td (\(228) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.30 297.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.60 297.95 Td (\(3,764) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.30 297.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.60 297.95 Td (\(3,889) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.30 297.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.00 284.95 Td (Non-interest income/\(loss\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.25 284.95 Td (4,043) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.30 284.95 Td (39) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.30 284.95 Td (373) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.30 284.95 Td (458) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.60 284.95 Td (\(228) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.30 284.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.60 284.95 Td (\(4,919) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.30 284.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.60 284.95 Td (\(234) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.30 284.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 265.95 Td (Provision for loan losses) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.60 265.95 Td (\(364) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.30 265.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.30 265.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.30 265.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.30 265.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.30 265.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.30 265.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.00 265.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.60 265.95 Td (\(364) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.30 265.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 246.95 Td (Provision for losses) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 210.60 246.95 Td (\(94) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.30 246.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.30 246.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.30 246.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.30 246.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.30 246.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.30 246.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.00 246.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.60 246.95 Td (\(94) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.30 246.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 233.95 Td (Other non-interest expense) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 200.60 233.95 Td (\(4,112) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.30 233.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.60 233.95 Td (\(1,092) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.30 233.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.60 233.95 Td (\(830) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.30 233.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.60 233.95 Td (\(538) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.30 233.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.60 233.95 Td (\(3,408) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.30 233.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.30 233.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.00 233.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.60 233.95 Td (\(9,980) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.30 233.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.00 220.95 Td (Non-interest expense) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 127.75 224.58 Td (\(5\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 200.60 220.95 Td (\(4,206) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.30 220.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.60 220.95 Td (\(1,092) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.30 220.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.60 220.95 Td (\(830) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.30 220.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.60 220.95 Td (\(538) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.30 220.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.60 220.95 Td (\(3,408) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.30 220.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.30 220.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.00 220.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.60 220.95 Td (\(10,074) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.30 220.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 207.95 Td (Core earnings before income taxes) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.25 207.95 Td (9,348) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.25 207.95 Td (3,535) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.25 207.95 Td (2,105) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.30 207.95 Td (11,327) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.60 207.95 Td (\(1,042) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.30 207.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.60 207.95 Td (\(1,587) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.30 207.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.00 212.06 Td (\(6\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.25 207.95 Td (23,686) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 194.95 Td (Income tax \(expense\)/benefit) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 200.60 194.95 Td (\(3,272) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.30 194.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.60 194.95 Td (\(1,237) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.30 194.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.60 194.95 Td (\(737) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.30 194.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.60 194.95 Td (\(3,964) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.30 194.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.30 194.95 Td (254) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.30 194.95 Td (556) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.60 194.95 Td (\(8,400) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.30 194.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.00 181.95 Td (Core earnings before preferred) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.00 173.95 Td (stock dividends and attribution of) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.00 165.95 Td (income to non-controlling interest -) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.00 157.95 Td (preferred stock dividends) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.25 157.95 Td (6,076) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.25 157.95 Td (2,298) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.25 157.95 Td (1,368) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.30 157.95 Td (7,363) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.60 157.95 Td (\(788) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.30 157.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.60 157.95 Td (\(1,031) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.30 157.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.00 162.06 Td (\(6\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.25 157.95 Td (15,286) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 144.95 Td (Preferred stock dividends) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.30 144.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.30 144.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.30 144.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.30 144.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.60 144.95 Td (\(3,296) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.30 144.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.30 144.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.00 144.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.60 144.95 Td (\(3,296) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.30 144.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 131.95 Td (Non-controlling interest - preferred) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 123.95 Td (stock dividends) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.30 123.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.30 123.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.30 123.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.30 123.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.30 123.95 Td (16) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.30 123.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.00 123.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.30 123.95 Td (16) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.00 110.95 Td (Segment core earnings/\(losses\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.00 110.95 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.25 110.95 Td (6,076) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.00 110.95 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.25 110.95 Td (2,298) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.00 110.95 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.25 110.95 Td (1,368) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.00 110.95 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.30 110.95 Td (7,363) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.00 110.95 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.60 110.95 Td (\(4,068) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.30 110.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.00 110.95 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.60 110.95 Td (\(1,031) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.30 110.95 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.00 115.06 Td (\(6\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.00 110.95 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.25 110.95 Td (12,006) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 82.95 Td (Total assets at carrying value) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.00 82.95 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 189.25 82.95 Td (3,311,270) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.00 82.95 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.25 82.95 Td (2,046,516) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.00 82.95 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.25 82.95 Td (1,023,630) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.00 82.95 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.25 82.95 Td (6,071,924) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.00 82.95 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.25 82.95 Td (4,369,850) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.00 82.95 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.30 82.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.00 82.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.00 82.95 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.25 82.95 Td (16,823,190) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 69.95 Td (Total on- and off-balance sheet) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 61.95 Td (program assets at principal balance) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.00 61.95 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 189.25 61.95 Td (5,830,533) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.00 61.95 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.25 61.95 Td (1,960,358) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.00 61.95 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.25 61.95 Td (1,934,473) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.00 61.95 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.25 61.95 Td (7,391,172) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.30 61.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.00 61.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.00 61.95 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.25 61.95 Td (17,116,536) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 31 0 obj <> endobj 32 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 31.60 Td (15) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 747.13 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 743.50 Td (Excludes the amortization of premiums and discounts on assets consolidated at fair value, originally included in interest income, to reflect core earnings ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 733.90 Td (amounts.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 727.92 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 724.30 Td (Includes the reclassification of interest income and interest expense from consolidated trusts owned by third parties to guarantee and commitment fees, to ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 714.70 Td (reflect management's view that the net interest income Farmer Mac earns is ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.14 714.70 Td (fectively a guarantee fee. ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.73 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 705.10 Td (Includes the reclassification of interest expense related to interest rate swaps not designated as hedges, which are included in "\(Losses\)/gains on financial ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 695.50 Td (derivatives and hedging activities" on the consolidated financial statements, to determine the ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.08 695.50 Td (fective funding cost for each operating segment.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 689.52 Td (\(4\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 685.90 Td (Includes reconciling adjustments for fair value adjustments on financial derivatives and trading assets. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.29 685.90 Td (Also includes a reconciling adjustment related to ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 676.30 Td (the recognition of deferred gains over the estimated lives of certain Farmer Mac Guaranteed Securities and USDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.70 676.30 Td ( Securities.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 670.33 Td (\(5\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 666.70 Td (Includes directly attributable costs and an allocation of indirectly attributable costs based on headcount.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.73 Td (\(6\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 657.10 Td (Netadjustments to reconcile core earnings before income taxes; core earnings before preferred stock dividends and attribution of income to non-) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 647.50 Td (controlling interest; and segment core earnings to corresponding income measures: income before income taxes, net income, and net income attributable ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 637.90 Td (to common stockholders, respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.29 637.90 Td (.) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 604.05 Td (More complete information about Farmer Mac's performance for second quarter 2016 is set forth ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.20 Td (in Farmer Mac's Quarterly Report on Form 10-Q for the period ended June 30, 2016 filed today with the ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 548.35 Td (U.S. Securities and Exchange Commission \("SEC"\).) Tj ET Q BT /F2 12.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 1.14 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 49.5 512.6220703125 m 204.158203125 512.6220703125 l s q 0 0 0 rg BT 49.50 514.50 Td (Forward-Looking Statements ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 480.70 Td (Management's expectations for Farmer Mac's future necessarily involve a number of assumptions ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 452.85 Td (and estimates and the evaluation of risks and uncertainties.) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.53 452.85 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.87 452.85 Td (arious factors or events, both known and ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 425.00 Td (unknown, could cause Farmer Mac's actual results to dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.71 425.00 Td (fer materially from the expectations as expressed ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 397.15 Td (or implied by the forward-looking statements herein, including uncertainties regarding:) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 382.75 Td () Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 368.35 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 368.35 Td (the availability to Farmer Mac of debt and equity financing and, if available, the ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 353.95 Td (reasonableness of rates and terms;) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 325.15 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 325.15 Td (legislative or regulatory developments that could af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.54 325.15 Td (fect Farmer Mac, its sources of business, or ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 310.75 Td (the agricultural sector or the rural utilities industry;) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 281.95 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 281.95 Td (fluctuations in the fair value of assets held by Farmer Mac and its subsidiaries;) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 253.15 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 253.15 Td (the rate and direction of development of the secondary market for agricultural mortgage and ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 238.75 Td (rural utilities loans, including lender interest in Farmer Mac's products and the secondary ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 224.35 Td (market provided by Farmer Mac;) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 195.55 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 195.55 Td (the general rate of growth in agricultural mortgage and rural utilities indebtedness;) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 166.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 166.75 Td (the impact of economic conditions, including the ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.55 166.75 Td (fects of drought and other weather) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.24 166.75 Td (-related ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 152.35 Td (conditions and fluctuations in agricultural real estate values, on agricultural mortgage lending ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 137.95 Td (and borrower repayment capacity;) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 109.15 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 109.15 Td (developments in the financial markets, including possible investor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.95 109.15 Td (, analyst, and rating agency ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 94.75 Td (reactions to events involving government-sponsored enterprises, including Farmer Mac; ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 65.95 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 65.95 Td (changes in the level and direction of interest rates, which could, among other things, af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.15 65.95 Td (fect the ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 51.55 Td (value of collateral securing Farmer Mac's agricultural mortgage loan assets;) Tj ET Q endstream endobj 33 0 obj <> endobj 34 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 31.60 Td (16) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 726.30 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 726.30 Td (the degree to which Farmer Mac is exposed to basis risk, which results from fluctuations in ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 711.90 Td (Farmer Mac's borrowing costs relative to market indexes such as LIBOR; and) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 683.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 683.10 Td (volatility in commodity prices relative to costs of production and/or export demand for U.S. ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 668.70 Td (agricultural products.) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 634.85 Td (Other risk factors are discussed in "Risk Factors" in Part I, Item 1A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.23 634.85 Td ( in Farmer Mac's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.71 634.85 Td (Annual ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 607.00 Td (Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2015 filed with the SEC on March 10, 2016 and in ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 579.20 Td (the Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended June 30, 2016 filed with the SEC earlier today) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.26 579.20 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 551.35 Td (In light of these potential risks and uncertainties, no undue reliance should be placed on any forward-) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 523.50 Td (looking statements expressed in this release.) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.90 523.50 Td (The forward-looking statements contained in this release ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 495.65 Td (represent management's expectations as of the date of this release. Farmer Mac undertakes no obligation ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 467.80 Td (to release publicly the results of revisions to any forward-looking statements included in this release to ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 440.00 Td (reflect new information or any future events or circumstances, except as otherwise mandated by the SEC. ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 412.15 Td (The information contained in this release is not necessarily indicative of future results.) Tj ET Q BT /F2 12.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 1.14 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 49.5 376.4220703125 m 247.60546875 376.4220703125 l s q 0 0 0 rg BT 49.50 378.30 Td (Earnings Confer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.95 378.30 Td (ence Call Information) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 344.45 Td (The conference call to discuss Farmer Mac's second quarter 2016 financial results will be held ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 316.60 Td (beginning at 1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.71 316.60 Td (1:00a.m. eastern time on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.79 316.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.70 316.60 Td (uesday) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.24 316.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.58 316.60 Td (August 9, 2016 and can be accessed by telephone or live ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 288.80 Td (webcast as follows: ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.59 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 85.5 253.35039062500005 m 192.287109375 253.35039062500005 l s q 0 0 0 rg BT 85.50 254.95 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.99 254.95 Td (elephone \(Domestic\)) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 192.29 254.95 Td (: \(888\) 346-2616 ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.59 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 85.5 219.50039062500002 m 207.603515625 219.50039062500002 l s q 0 0 0 rg BT 85.50 221.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.99 221.10 Td (elephone \(International\)) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.60 221.10 Td (: \(412\) 902-4254) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.59 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 85.5 185.650390625 m 125.84765625 185.650390625 l s q 0 0 0 rg BT 85.50 187.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.87 187.25 Td (ebcast) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.85 187.25 Td (: ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0.0196078431372549 0.38823529411764707 0.7568627450980392 RG /GS0 gs 0.59 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 132.181640625 185.650390625 m 420.662109375 185.650390625 l s q 0.0196078431372549 0.38823529411764707 0.7568627450980392 rg BT 132.18 187.25 Td (https://www) Tj ET Q q 0.0196078431372549 0.38823529411764707 0.7568627450980392 rg BT 190.74 187.25 Td (.farmermac.com/investors/events-presentations/) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 85.50 153.40 Td (When dialing in to the call, please ask for the conference chairman ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.81 153.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.72 153.40 Td (im Buzby) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.94 153.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.72 153.40 Td (The call can be ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 125.60 Td (heard live and will also be available for replay on Farmer Mac) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.38 125.60 Td (s website at the link provided above for ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 97.75 Td (two weeks following the conclusion of the call.) Tj ET Q endstream endobj 35 0 obj <> endobj 36 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 31.60 Td (17) Tj ET Q BT /F2 12.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 1.14 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 49.5 739.0220703125 m 149.25 739.0220703125 l s q 0 0 0 rg BT 49.50 740.90 Td (About Farmer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.60 740.90 Td ( Mac) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 707.05 Td (Farmer Mac is the stockholder) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.88 707.05 Td (-owned company created to deliver capital and increase lender ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 679.20 Td (competition for the benefit of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.13 679.20 Td (American agriculture and rural communities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.71 679.20 Td (Additional information about ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 651.40 Td (Farmer Mac \(including the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.80 651.40 Td (Annual Report on Form 10-K and Quarterly Report on Form 10-Q referenced ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 623.55 Td (above\) is available on Farmer Mac's website at www) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.80 623.55 Td (.farmermac.com. ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 575.30 Td (CONT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.21 575.30 Td (ACT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.61 575.30 Td (: ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 113.94 575.30 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 575.30 Td (Jalpa Nazareth, Investor Relations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 560.90 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 560.90 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 560.90 Td (Megan Murray-Pelaez, Media Inquiries) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 546.50 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 546.50 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 546.50 Td (\(202\) 872-7700) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.50 483.85 Td (* * * *) Tj ET Q endstream endobj 37 0 obj <> endobj 38 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 31.60 Td (18) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.35 742.25 Td (FEDERAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.58 742.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.53 742.25 Td (AGRICUL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.84 742.25 Td (TURAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.29 742.25 Td ( MOR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.88 742.25 Td (TGAGE CORPORA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.31 742.25 Td (TION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.82 742.25 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.40 730.25 Td (CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.22 730.25 Td (TED BALANCE SHEETS) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.80 718.25 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 661.75 363.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 412.50 661.75 75.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 487.50 661.75 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.50 661.75 70.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 641.75 363.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 412.50 641.75 75.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 487.50 641.75 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.50 641.75 70.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 621.75 363.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 412.50 621.75 75.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 487.50 621.75 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.50 621.75 70.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 601.75 363.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 412.50 601.75 75.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 487.50 601.75 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.50 601.75 70.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 581.75 363.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 412.50 581.75 75.00 -10.00 re f 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/F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.30 483.75 Td (4,195,295) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.30 483.75 Td (3,962,044) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 473.75 Td (Real estate owned, at lower of cost or fair value) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.30 473.75 Td (1,330) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.30 473.75 Td (1,369) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 463.75 Td (Financial derivatives, at fair value) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.30 463.75 Td (8,242) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.30 463.75 Td (3,816) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 453.75 Td (Interest receivable \(includes $9,454 and $7,938, respectively, related to consolidated trusts\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.30 453.75 Td (106,400) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.30 453.75 Td (112,700) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 443.75 Td (Guarantee and commitment fees receivable) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf 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BT 52.00 384.75 Td (Liabilities:) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 374.75 Td (Notes payable:) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 364.75 Td (Due within one year) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.00 364.75 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.30 364.75 Td (10,125,269) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.00 364.75 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.30 364.75 Td (9,111,461) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 354.75 Td (Due after one year) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.30 354.75 Td (4,722,814) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.30 354.75 Td (4,967,036) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.00 344.75 Td (Total notes payable) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.30 344.75 Td (14,848,083) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.30 344.75 Td (14,078,497) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 334.75 Td (Debt securities of consolidated trusts held by third parties) Tj 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Td (Class B Voting, $1 par value, no maximum authorization, 500,301 shares outstanding) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.30 181.75 Td (500) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.30 181.75 Td (500) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 171.70 Td (Class C Non-Voting, $1 par value, no maximum authorization, 8,928,855 shares and 9,155,661 shares) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 163.75 Td (outstanding, respectively) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.30 166.00 Td (8,929) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.30 166.00 Td (9,156) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 153.75 Td (Additional paid-in capital) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.30 153.75 Td (117,989) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.30 153.75 Td (117,862) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 143.75 Td (Accumulated other comprehensive income/\(loss\), net of tax) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.30 143.75 Td (12,384) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.60 143.75 Td (\(11,019) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.30 143.75 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 133.75 Td (Retained earnings) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.30 133.75 Td (239,349) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.30 133.75 Td (231,228) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.00 123.75 Td (Total Stockholders' Equity) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.30 123.75 Td (584,941) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.30 123.75 Td (553,517) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 113.75 Td (Non-controlling interest) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.30 113.75 Td (212) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.30 113.75 Td (203) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.00 103.75 Td (Total Equity) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.30 103.75 Td (585,153) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.30 103.75 Td (553,720) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg 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Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.85 684.21 Td (June 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.85 684.21 Td (June 30, 2015) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.35 684.21 Td (June 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.35 684.21 Td (June 30, 2015) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 670.21 Td () Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.65 670.00 Td (\(in thousands, except per share amounts\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 656.21 Td (Interest income:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 642.21 Td (Investments and cash equivalents) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.50 642.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.25 642.21 Td (6,560) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 642.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.25 642.21 Td (3,094) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.50 642.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.75 642.21 Td (13,241) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 642.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.25 642.21 Td (5,959) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 628.21 Td (Farmer Mac Guaranteed Securities and USDA Securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.75 628.21 Td (37,299) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.75 628.21 Td (34,484) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.75 628.21 Td (72,809) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 628.21 Td (67,606) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 614.21 Td (Loans) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.75 614.21 Td (33,377) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.75 614.21 Td (28,814) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.75 614.21 Td (65,077) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 614.21 Td (56,778) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 600.21 Td (Total interest income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.75 600.21 Td (77,236) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.75 600.21 Td (66,392) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.25 600.21 Td (151,127) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.25 600.21 Td (130,343) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 586.21 Td (Total interest expense) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.75 586.21 Td (42,878) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.75 586.21 Td (34,528) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.75 586.21 Td (83,129) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 586.21 Td (67,690) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 572.21 Td (Net interest income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.75 572.21 Td (34,358) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.75 572.21 Td (31,864) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.75 572.21 Td (67,998) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 572.21 Td (62,653) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 558.21 Td (Provision for loan losses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.00 558.21 Td (\(364) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 558.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.00 558.21 Td (\(110) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 558.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.00 558.21 Td (\(413) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.50 558.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.00 558.21 Td (\(186) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 558.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 544.21 Td (Net interest income after provision for loan losses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.75 544.21 Td (33,994) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.75 544.21 Td (31,754) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.75 544.21 Td (67,585) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 544.21 Td (62,467) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 530.21 Td (Non-interest \(loss\)/income:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 530.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 530.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 516.21 Td (Guarantee and commitment fees) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.25 516.21 Td (3,655) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.25 516.21 Td (3,388) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.25 516.21 Td (7,281) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.25 516.21 Td (6,765) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 502.21 Td (\(Losses\)/gains on financial derivatives and hedging activities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.25 502.21 Td (\(4,696) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 502.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.75 502.21 Td (14,389) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.75 502.21 Td (\(11,478) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.50 502.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 502.21 Td (10,507) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 488.21 Td (Gains on trading securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.00 488.21 Td (394) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.00 488.21 Td (170) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.00 488.21 Td (752) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.00 488.21 Td (532) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 474.21 Td (\(Losses\)/gains on sale of available-for-sale investment securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.50 474.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.50 474.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.00 474.21 Td (\(9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.50 474.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.00 474.21 Td (6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 460.21 Td (Losses on sale of real estate owned) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.50 460.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.50 460.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.50 460.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.00 460.21 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 460.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 446.21 Td (Other income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.00 446.21 Td (413) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.00 446.21 Td (260) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.00 446.21 Td (514) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.00 446.21 Td (873) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 432.21 Td (Non-interest \(loss\)/income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.00 432.21 Td (\(234) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 432.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.75 432.21 Td (18,207) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.25 432.21 Td (\(2,940) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.50 432.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 432.21 Td (18,682) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 418.21 Td (Non-interest expense:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 418.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 418.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 404.21 Td (Compensation and employee benefits) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.25 404.21 Td (5,611) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.25 404.21 Td (5,733) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.75 404.21 Td (11,385) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 404.21 Td (11,426) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 390.21 Td (General and administrative) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.25 390.21 Td (3,757) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.25 390.21 Td (3,374) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.25 390.21 Td (7,283) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.25 390.21 Td (6,197) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 376.21 Td (Regulatory fees) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.00 376.21 Td (612) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.00 376.21 Td (600) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.25 376.21 Td (1,225) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.25 376.21 Td (1,200) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 362.21 Td (Real estate owned operating costs, net) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.50 362.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.50 362.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.50 362.21 Td (39) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.00 362.21 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 362.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 348.21 Td (Provision for reserve for losses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.50 348.21 Td (94) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.25 348.21 Td (1,146) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.00 348.21 Td (108) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.00 348.21 Td (374) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 334.21 Td (Non-interest expense) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.75 334.21 Td (10,074) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.75 334.21 Td (10,853) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.75 334.21 Td (20,040) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 334.21 Td (19,196) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 320.21 Td (Income before income taxes) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.75 320.21 Td (23,686) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.75 320.21 Td (39,108) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.75 320.21 Td (44,605) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 320.21 Td (61,953) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 306.21 Td (Income tax expense) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.25 306.21 Td (8,400) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.75 306.21 Td (13,769) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.75 306.21 Td (15,735) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 306.21 Td (18,000) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 292.21 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.75 292.21 Td (15,286) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.75 292.21 Td (25,339) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.75 292.21 Td (28,870) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 292.21 Td (43,953) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 278.21 Td (Less: Net loss/\(income\) attributable to non-controlling interest) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.50 278.21 Td (16) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.00 278.21 Td (119) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.50 278.21 Td (44) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.25 278.21 Td (\(5,235) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 278.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 264.21 Td (Net income attributable to Farmer Mac) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.75 264.21 Td (15,302) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.75 264.21 Td (25,458) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.75 264.21 Td (28,914) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 264.21 Td (38,718) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 250.21 Td (Preferred stock dividends) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.25 250.21 Td (\(3,296) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 250.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.25 250.21 Td (\(3,296) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 250.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.25 250.21 Td (\(6,591) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.50 250.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.25 250.21 Td (\(6,591) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 250.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 236.21 Td (Loss on retirement of preferred stock) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.50 236.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.50 236.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.50 236.21 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.25 236.21 Td (\(8,147) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 236.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 222.21 Td (Net income attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.50 222.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.75 222.21 Td (12,006) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 222.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.75 222.21 Td (22,162) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.50 222.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.75 222.21 Td (22,323) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 222.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 222.21 Td (23,980) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 195.21 Td (Earnings per common share and dividends:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 181.21 Td (Basic earnings per common share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.50 181.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.75 181.21 Td (1.15) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 181.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.75 181.21 Td (2.01) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.50 181.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.75 181.21 Td (2.13) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 181.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 181.21 Td (2.19) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 167.21 Td (Diluted earnings per common share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.50 167.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.75 167.21 Td (1.13) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 167.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.75 167.21 Td (1.94) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.50 167.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.75 167.21 Td (2.07) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 167.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 167.21 Td (2.11) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 153.21 Td (Common stock dividends per common share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.50 153.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.75 153.21 Td (0.26) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 153.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.75 153.21 Td (0.16) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.50 153.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.75 153.21 Td (0.52) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 153.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 153.21 Td (0.32) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 41 0 obj <> endobj 42 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 31.60 Td (20) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 740.70 Td (The following table sets forth information regarding outstanding volume in each of Farmer Mac's ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 712.85 Td (four lines of business as of the dates indicated:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 645.95 308.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 357.50 645.95 101.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 645.95 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.50 645.95 99.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 617.95 308.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 357.50 617.95 101.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 617.95 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.50 617.95 99.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 589.95 308.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 357.50 589.95 101.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 589.95 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.50 589.95 99.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 561.95 308.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 357.50 561.95 101.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 561.95 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.50 561.95 99.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 533.95 308.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 357.50 533.95 101.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 533.95 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.50 533.95 99.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 505.95 308.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 357.50 505.95 101.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 505.95 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.50 505.95 99.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 477.95 308.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 357.50 477.95 101.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 477.95 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.50 477.95 99.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 449.95 308.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 357.50 449.95 101.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 449.95 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.50 449.95 99.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 421.95 308.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 357.50 421.95 101.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 421.95 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.50 421.95 99.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 393.95 308.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 357.50 393.95 101.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 393.95 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.50 393.95 99.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 365.95 308.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 357.50 365.95 101.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 365.95 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.50 365.95 99.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 337.95 308.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 357.50 337.95 101.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 337.95 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.50 337.95 99.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 309.95 308.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 357.50 309.95 101.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 309.95 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.50 309.95 99.00 -14.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 49.5 673.95 m 357.5 673.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 357.5 673.95 m 458.5 673.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 673.95 m 462.5 673.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462.5 673.95 m 561.5 673.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 357.5 673.95 m 458.5 673.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 357.5 659.95 m 458.5 659.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462.5 659.95 m 561.5 659.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 357.5 659.95 m 458.5 659.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462.5 659.95 m 561.5 659.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 357.5 477.95 m 458.5 477.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 357.5 463.95 m 458.5 463.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462.5 477.95 m 561.5 477.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462.5 463.95 m 561.5 463.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 357.5 309.95 m 458.5 309.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 357.5 295.95 m 458.5 295.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462.5 309.95 m 561.5 309.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462.5 295.95 m 561.5 295.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 357.5 282.95 m 458.5 282.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 357.5 280.95 m 458.5 280.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462.5 282.95 m 561.5 282.95 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462.5 280.95 m 561.5 280.95 l s BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.15 678.41 Td (Lines of Business - Outstanding Business Volume) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.00 664.41 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.35 664.41 Td (As of June 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.10 664.41 Td (As of December 31, 2015) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.00 650.41 Td () Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.00 650.20 Td (\(inthousands\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 636.41 Td (On-balance sheet:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 622.41 Td (Farm & Ranch:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 608.41 Td (Loans) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.00 608.41 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.00 608.41 Td (2,265,932) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.00 608.41 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.00 608.41 Td (2,249,864) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 594.41 Td (Loans held in trusts:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 580.41 Td (Beneficial interests owned by third party investors) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.75 580.41 Td (922,666) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.75 580.41 Td (708,111) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 566.41 Td (USDA Guarantees:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 552.41 Td (USDA Securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.00 552.41 Td (1,896,510) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.00 552.41 Td (1,876,451) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 538.41 Td (Farmer Mac Guaranteed USDA Securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.25 538.41 Td (32,886) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.25 538.41 Td (31,554) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 524.41 Td (Rural Utilities:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 510.41 Td (Loans) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.00 510.41 Td (1,001,769) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.00 510.41 Td (1,008,126) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 496.41 Td (Institutional Credit:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 482.41 Td (AgVantage Securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.00 482.41 Td (6,106,301) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.00 482.41 Td (5,439,383) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 468.41 Td (Total on-balance sheet) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.00 468.41 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.50 468.41 Td (12,226,064) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.00 468.41 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.50 468.41 Td (11,313,489) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 454.41 Td (Off-balance sheet:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 440.41 Td (Farm & Ranch:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 426.41 Td (LTSPCs) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.00 426.41 Td (2,175,456) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.00 426.41 Td (2,253,273) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 412.41 Td (Guaranteed Securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.75 412.41 Td (466,479) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.75 412.41 Td (514,051) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 398.41 Td (USDA Guarantees:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 384.41 Td (Farmer Mac Guaranteed USDA Securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.25 384.41 Td (30,962) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.25 384.41 Td (10,272) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 370.41 Td (Rural Utilities:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 356.41 Td (L) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.67 356.41 Td (TSPCs) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 93.69 360.49 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.75 356.41 Td (932,704) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.75 356.41 Td (522,864) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 342.41 Td (Institutional Credit:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 328.41 Td (AgVantage Securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.75 328.41 Td (984,871) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.75 328.41 Td (984,871) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 314.41 Td (AgV) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.50 314.41 Td (antage Revolving Line of Credit Facility) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.72 318.49 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.75 314.41 Td (300,000) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.75 314.41 Td (300,000) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 300.41 Td (Total off-balance sheet) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.00 300.41 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.00 300.41 Td (4,890,472) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.00 300.41 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.00 300.41 Td (4,585,331) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.00 286.41 Td (Total) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.00 286.41 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.50 286.41 Td (17,116,536) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.00 286.41 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.50 286.41 Td (15,898,820) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 275.48 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 271.85 Td (Includes $8.8 million related to a one-year loan purchase commitment on which Farmer Mac receives a nominal unused commitment fee as of both June ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 262.25 Td (30, 2016 and December 31, 2015.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 255.27 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 251.65 Td (As of both June 30, 2016 and December 31, 2015, this facility had not been utilized. Farmer Mac receives a fixed fee based on the full dollar amount of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 242.05 Td (the facility) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.41 242.05 Td (. If the counterparty draws on the facility) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.95 242.05 Td (, the amounts drawn will be presented as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.70 242.05 Td (AgV) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.37 242.05 Td (antage Securities, and Farmer Mac will earn interest ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 232.45 Td (income on those securities.) Tj ET Q endstream endobj 43 0 obj <> endobj 44 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 31.60 Td (21) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 740.70 Td (The following table presents the quarterly net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.20 740.70 Td (fective spread by segment:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 41.50 656.60 87.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 128.50 656.60 34.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 162.50 656.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 166.50 656.60 31.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 197.50 656.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 201.50 656.60 34.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 235.50 656.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 239.50 656.60 31.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 270.50 656.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 274.50 656.60 34.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 308.50 656.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 312.50 656.60 31.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 343.50 656.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 347.50 656.60 39.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.50 656.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 390.50 656.60 32.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 656.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.50 656.60 34.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.50 656.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 464.50 656.60 31.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.50 656.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 656.60 34.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 533.50 656.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 537.50 656.60 32.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 41.50 626.60 87.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 128.50 626.60 34.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 162.50 626.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 166.50 626.60 31.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 197.50 626.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 201.50 626.60 34.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 235.50 626.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 239.50 626.60 31.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 270.50 626.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 274.50 626.60 34.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 308.50 626.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 312.50 626.60 31.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 343.50 626.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 347.50 626.60 39.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.50 626.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 390.50 626.60 32.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 626.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.50 626.60 34.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.50 626.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 464.50 626.60 31.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.50 626.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 626.60 34.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 533.50 626.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 537.50 626.60 32.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 41.50 596.60 87.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 128.50 596.60 34.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 162.50 596.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 166.50 596.60 31.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 197.50 596.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 201.50 596.60 34.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 235.50 596.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 239.50 596.60 31.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 270.50 596.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 274.50 596.60 34.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 308.50 596.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 312.50 596.60 31.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 343.50 596.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 347.50 596.60 39.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.50 596.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 390.50 596.60 32.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 596.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.50 596.60 34.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.50 596.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 464.50 596.60 31.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.50 596.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 596.60 34.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 533.50 596.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 537.50 596.60 32.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 41.50 566.60 87.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 128.50 566.60 34.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 162.50 566.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 166.50 566.60 31.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 197.50 566.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 201.50 566.60 34.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 235.50 566.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 239.50 566.60 31.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 270.50 566.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 274.50 566.60 34.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 308.50 566.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 312.50 566.60 31.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 343.50 566.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 347.50 566.60 39.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.50 566.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 390.50 566.60 32.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 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8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.30 630.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.00 630.85 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.30 630.85 Td (31,026) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.30 630.85 Td (0.84) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.30 630.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 615.85 Td (March 31, 2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.30 615.85 Td (9,461) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.30 615.85 Td (1.71) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.30 615.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.30 615.85 Td (4,308) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.30 615.85 Td (0.91) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.30 615.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.30 615.85 Td (2,538) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.30 615.85 Td (1.02) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.30 615.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.25 615.85 Td (11,090) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.30 615.85 Td (0.80) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.30 615.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.30 615.85 Td (2,552) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.30 615.85 Td (0.26) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.30 615.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.30 615.85 Td (29,949) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.30 615.85 Td (0.82) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.30 615.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 600.85 Td (December 31, 2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.30 600.85 Td (9,381) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.30 600.85 Td (1.72) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.30 600.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.30 600.85 Td (4,518) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.30 600.85 Td (0.96) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.30 600.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.30 600.85 Td (2,845) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.30 600.85 Td (1.14) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.30 600.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.25 600.85 Td (10,899) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.30 600.85 Td (0.80) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.30 600.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.30 600.85 Td (2,306) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.30 600.85 Td (0.26) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.30 600.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.30 600.85 Td (29,949) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.30 600.85 Td (0.85) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.30 600.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 585.85 Td (September 30, 2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.30 585.85 Td (9,628) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.30 585.85 Td (1.80) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.30 585.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.30 585.85 Td (4,630) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.30 585.85 Td (0.99) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.30 585.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.30 585.85 Td (2,907) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.30 585.85 Td (1.18) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.30 585.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.25 585.85 Td (11,271) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.30 585.85 Td (0.81) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.30 585.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.30 585.85 Td (1,951) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.30 585.85 Td (0.25) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.30 585.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.30 585.85 Td (30,387) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.30 585.85 Td (0.88) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.30 585.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 570.85 Td (June 30, 2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.30 570.85 Td (9,681) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.30 570.85 Td (1.82) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.30 570.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.30 570.85 Td (4,466) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.30 570.85 Td (0.98) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.30 570.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.30 570.85 Td (2,838) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.30 570.85 Td (1.18) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.30 570.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.25 570.85 Td (10,860) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.30 570.85 Td (0.78) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.30 570.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.30 570.85 Td (1,942) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.30 570.85 Td (0.25) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.30 570.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.30 570.85 Td (29,787) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.30 570.85 Td (0.88) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.30 570.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 555.85 Td (March 31, 2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 100.88 559.48 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.30 555.85 Td (10,114) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.30 555.85 Td (1.97) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.30 555.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.30 555.85 Td (4,225) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.30 555.85 Td (0.95) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.30 555.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.30 555.85 Td (2,804) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.30 555.85 Td (1.15) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.30 555.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.25 555.85 Td (10,425) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.30 555.85 Td (0.77) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.30 555.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.30 555.85 Td (1,689) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.30 555.85 Td (0.20) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.30 555.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.30 555.85 Td (29,257) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.30 555.85 Td (0.86) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.30 555.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 540.85 Td (December 31, 2014) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.87 544.48 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.30 540.85 Td (8,682) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.30 540.85 Td (1.71) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.30 540.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.30 540.85 Td (5,250) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.30 540.85 Td (1.19) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.30 540.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.30 540.85 Td (2,908) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.30 540.85 Td (1.18) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.30 540.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.25 540.85 Td (9,870) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.30 540.85 Td (0.78) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.30 540.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.30 540.85 Td (1,732) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.30 540.85 Td (0.26) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.30 540.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.30 540.85 Td (28,442) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.30 540.85 Td (0.91) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.30 540.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 525.85 Td (September 30, 2014) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.30 525.85 Td (8,207) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.30 525.85 Td (1.68) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.30 525.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.30 525.85 Td (5,073) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.30 525.85 Td (1.18) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.30 525.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.30 525.85 Td (2,890) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.30 525.85 Td (1.16) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.30 525.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.25 525.85 Td (9,823) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.30 525.85 Td (0.78) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.30 525.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.30 525.85 Td (3,773) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.30 525.85 Td (0.59) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.30 525.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.30 525.85 Td (29,766) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.30 525.85 Td (0.97) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.30 525.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 510.85 Td (June 30, 2014) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.30 510.85 Td (7,820) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.30 510.85 Td (1.64) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.30 510.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.30 510.85 Td (4,159) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.30 510.85 Td (0.99) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.30 510.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.30 510.85 Td (2,953) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.30 510.85 Td (1.16) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.30 510.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.25 510.85 Td (9,957) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.30 510.85 Td (0.78) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.30 510.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.30 510.85 Td (4,160) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.30 510.85 Td (0.57) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.30 510.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.30 510.85 Td (29,049) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.30 510.85 Td (0.92) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.30 510.85 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 31.50 498.13 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 494.50 Td (Net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.12 494.50 Td (fective spread is a non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.80 494.50 Td ( measure. See "Non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.19 494.50 Td ( Measures" for a reconciliation of GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.12 494.50 Td ( net interest income by line of business to net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.83 494.50 Td (fective ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 484.90 Td (spread by line of business.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 31.50 477.93 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 474.30 Td (Beginning in first quarter 2015, Farmer Mac revised its methodology for interest expense allocation among the Farm & Ranch, USDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.41 474.30 Td ( Guarantees, and Rural ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 464.70 Td (Utilities lines of business. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.72 464.70 Td (As a result of this revision, a greater percentage of interest expense has been allocated to the longer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.21 464.70 Td (-term assets included within the ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 455.10 Td (USDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.84 455.10 Td ( Guarantees and Rural Utilities lines of business. Net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.43 455.10 Td (fective spread for periods prior to the quarter ended March 31, 2015 does not reflect this ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 445.50 Td (revision.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 31.50 439.52 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 435.90 Td (On October 1, 2014, $78.5 million of preferred stock issued by CoBank was called, resulting in a loss of net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.50 435.90 Td (fective spread of $2.1 million or 30 basis points) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 426.30 Td (in the corporate segment. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.21 426.30 Td (The impact on consolidated net ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.70 426.30 Td (fective spread was 7 basis points. ) Tj ET Q endstream endobj 45 0 obj <> endobj 46 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 31.60 Td (22) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 740.70 Td (The following table presents quarterly core earnings reconciled to net income attributable to common ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 726.30 Td (stockholders:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 651.40 139.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 189.00 651.40 35.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 224.00 651.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 228.00 651.40 35.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 263.00 651.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 267.00 651.40 39.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 306.00 651.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 310.00 651.40 41.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 351.00 651.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 651.40 35.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 390.00 651.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 394.00 651.40 35.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 651.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 651.40 43.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 476.00 651.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 480.00 651.40 41.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.00 651.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 525.00 651.40 36.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 625.40 139.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 189.00 625.40 35.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 224.00 625.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 228.00 625.40 35.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 263.00 625.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 267.00 625.40 39.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 306.00 625.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 310.00 625.40 41.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 351.00 625.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 625.40 35.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 390.00 625.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 394.00 625.40 35.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 625.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 625.40 43.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 476.00 625.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 480.00 625.40 41.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.00 625.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 525.00 625.40 36.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 599.40 139.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 189.00 599.40 35.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 224.00 599.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 228.00 599.40 35.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 263.00 599.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 267.00 599.40 39.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 306.00 599.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 310.00 599.40 41.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 351.00 599.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 599.40 35.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 390.00 599.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 394.00 599.40 35.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 599.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 599.40 43.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 476.00 599.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 480.00 599.40 41.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.00 599.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 525.00 599.40 36.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 578.40 139.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 189.00 578.40 35.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 224.00 578.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 228.00 578.40 35.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 263.00 578.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 267.00 578.40 39.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 306.00 578.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 310.00 578.40 41.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 351.00 578.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 578.40 35.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 390.00 578.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 394.00 578.40 35.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 578.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 578.40 43.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 476.00 578.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 480.00 578.40 41.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.00 578.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 525.00 578.40 36.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 552.40 139.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 189.00 552.40 35.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 224.00 552.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 228.00 552.40 35.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 263.00 552.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 267.00 552.40 39.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 306.00 552.40 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 310.00 552.40 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183.39999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310 181.39999999999998 m 351 181.39999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 203.39999999999998 m 390 203.39999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 183.39999999999998 m 390 183.39999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 181.39999999999998 m 390 181.39999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 394 203.39999999999998 m 429 203.39999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 394 183.39999999999998 m 429 183.39999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 394 181.39999999999998 m 429 181.39999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 203.39999999999998 m 476 203.39999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 183.39999999999998 m 476 183.39999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 181.39999999999998 m 476 181.39999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 480 203.39999999999998 m 521 203.39999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 480 183.39999999999998 m 521 183.39999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 480 181.39999999999998 m 521 181.39999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 525 203.39999999999998 m 561 203.39999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 525 183.39999999999998 m 561 183.39999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 525 181.39999999999998 m 561 181.39999999999998 l s BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.45 691.07 Td (Core Earnings by Quarter Ended) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.65 676.65 Td (June) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.00 668.65 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.55 676.65 Td (March) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.00 668.65 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.55 676.65 Td (December) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.00 668.65 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.85 676.65 Td (September) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.00 668.65 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.65 676.65 Td (June) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.00 668.65 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.55 676.65 Td (March) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.00 668.65 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.55 676.65 Td (December) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.00 668.65 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.85 676.65 Td (September) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.00 668.65 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 676.65 Td (June) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.50 668.65 Td (2014) Tj ET Q BT /F3 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.35 655.44 Td (\(in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 642.65 Td (Revenues:) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 629.65 Td (Net effective spread) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 191.50 629.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.80 629.65 Td (31,026) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.50 629.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.80 629.65 Td (29,949) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.50 629.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.75 629.65 Td (29,949) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.50 629.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 629.65 Td (30,387) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.50 629.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.80 629.65 Td (29,787) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.50 629.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.80 629.65 Td (29,257) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.50 629.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.75 629.65 Td (28,442) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.50 629.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.75 629.65 Td (29,766) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.50 629.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.80 629.65 Td (29,049) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 616.65 Td (Guarantee and commitment fees) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.80 616.65 Td (4,810) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.80 616.65 Td (4,669) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.75 616.65 Td (4,730) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.75 616.65 Td (4,328) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.80 616.65 Td (4,085) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.80 616.65 Td (4,012) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.75 616.65 Td (4,097) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.75 616.65 Td (4,152) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 616.65 Td (4,216) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 603.65 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.71 607.28 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.10 603.65 Td (\(125) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.80 603.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.10 603.65 Td (\(517) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.80 603.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.10 603.65 Td (\(284) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.80 603.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.10 603.65 Td (\(93) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.80 603.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.10 603.65 Td (\(24) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.80 603.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.10 603.65 Td (\(405) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.80 603.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.10 603.65 Td (\(1,285) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.80 603.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.10 603.65 Td (\(2,001) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.80 603.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.10 603.65 Td (\(520) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.80 603.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 590.65 Td (Total revenues) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.80 590.65 Td (35,711) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.80 590.65 Td (34,101) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.75 590.65 Td (34,395) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 590.65 Td (34,622) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.80 590.65 Td (33,848) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.80 590.65 Td (32,864) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.75 590.65 Td (31,254) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.75 590.65 Td (31,917) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.80 590.65 Td (32,745) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 569.65 Td (Credit related expense/\(income\):) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 556.65 Td (Provision for/\(release of\) losses) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.80 556.65 Td (458) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.80 556.65 Td (63) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.10 556.65 Td (\(49) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.80 556.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.10 556.65 Td (\(303) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.80 556.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.80 556.65 Td (1,256) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.10 556.65 Td (\(696) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.80 556.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.10 556.65 Td (\(479) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.80 556.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.10 556.65 Td (\(804) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.80 556.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.10 556.65 Td (\(2,557) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.80 556.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 543.65 Td (REO operating expenses) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.80 543.65 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.80 543.65 Td (39) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.75 543.65 Td (44) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.80 543.65 Td (48) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.80 543.65 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.10 543.65 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.80 543.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.80 543.65 Td (48) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.80 543.65 Td (1) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.80 543.65 Td (59) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 530.65 Td (Losses/\(gains\) on sale of REO) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.80 530.65 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.80 530.65 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.75 530.65 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.80 530.65 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.80 530.65 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.80 530.65 Td (1) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.80 530.65 Td (28) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.80 530.65 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.10 530.65 Td (\(168) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.80 530.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 517.65 Td (Total credit related expense/\(income\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.80 517.65 Td (458) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 247.80 517.65 Td (102) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.10 517.65 Td (\(5) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.80 517.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.10 517.65 Td (\(255) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.80 517.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.80 517.65 Td (1,256) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.10 517.65 Td (\(696) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.80 517.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.10 517.65 Td (\(403) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.80 517.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.10 517.65 Td (\(803) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.80 517.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.10 517.65 Td (\(2,666) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.80 517.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 495.65 Td (Operating expenses:) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 482.65 Td (Compensation and employee benefits) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.80 482.65 Td (5,611) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.80 482.65 Td (5,774) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.75 482.65 Td (5,385) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.75 482.65 Td (5,236) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.80 482.65 Td (5,733) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.80 482.65 Td (5,693) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.75 482.65 Td (4,971) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.75 482.65 Td (4,693) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 482.65 Td (4,889) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 469.65 Td (General and administrative) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.80 469.65 Td (3,757) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.80 469.65 Td (3,526) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.75 469.65 Td (3,238) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.75 469.65 Td (3,676) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.80 469.65 Td (3,374) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.80 469.65 Td (2,823) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.75 469.65 Td (2,992) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.75 469.65 Td (3,123) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 469.65 Td (3,288) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 456.65 Td (Regulatory fees) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.80 456.65 Td (612) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 247.80 456.65 Td (613) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.75 456.65 Td (613) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.75 456.65 Td (600) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.80 456.65 Td (600) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.80 456.65 Td (600) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.75 456.65 Td (600) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.75 456.65 Td (593) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.80 456.65 Td (594) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 443.65 Td (Total operating expenses) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.80 443.65 Td (9,980) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.80 443.65 Td (9,913) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.75 443.65 Td (9,236) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.75 443.65 Td (9,512) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.80 443.65 Td (9,707) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.80 443.65 Td (9,116) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.75 443.65 Td (8,563) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.75 443.65 Td (8,409) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 443.65 Td (8,771) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 422.65 Td (Net earnings) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.80 422.65 Td (25,273) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.80 422.65 Td (24,086) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.75 422.65 Td (25,164) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 422.65 Td (25,365) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.80 422.65 Td (22,885) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.80 422.65 Td (24,444) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.75 422.65 Td (23,094) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.75 422.65 Td (24,311) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.80 422.65 Td (26,640) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 409.65 Td (Income tax expense/\(benefit\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.79 413.28 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.80 409.65 Td (8,956) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.80 409.65 Td (8,444) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.75 409.65 Td (8,855) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.75 409.65 Td (8,924) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.80 409.65 Td (8,091) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.80 409.65 Td (6,692) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.75 409.65 Td (4,858) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.75 409.65 Td (6,327) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.10 409.65 Td (\(4,734) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.80 409.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 396.65 Td (Net \(loss\)/income attributable to non-) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 388.65 Td (controlling interest) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 210.10 388.65 Td (\(16) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.80 388.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.10 388.65 Td (\(28) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.80 388.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.10 388.65 Td (\(60) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.80 388.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.10 388.65 Td (\(36) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.80 388.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.10 388.65 Td (\(119) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.80 388.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.80 388.65 Td (5,354) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.75 388.65 Td (5,414) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.75 388.65 Td (5,412) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 388.65 Td (5,819) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 375.65 Td (Preferred stock dividends) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.80 375.65 Td (3,296) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.80 375.65 Td (3,295) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.75 375.65 Td (3,296) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.75 375.65 Td (3,295) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.80 375.65 Td (3,296) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.80 375.65 Td (3,295) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.75 375.65 Td (3,296) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.75 375.65 Td (3,283) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 375.65 Td (2,308) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 362.65 Td (Core earnings) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 191.50 362.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.80 362.65 Td (13,037) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.50 362.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.80 362.65 Td (12,375) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.50 362.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.75 362.65 Td (13,073) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.50 362.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 362.65 Td (13,182) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.50 362.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.80 362.65 Td (11,617) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.50 362.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.80 362.65 Td (9,103) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.50 362.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.75 362.65 Td (9,526) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.50 362.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.75 362.65 Td (9,289) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.50 362.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.80 362.65 Td (23,247) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 340.65 Td (Reconciling items:) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 327.65 Td (Unrealized \(losses\)/gains on financial) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 319.65 Td (derivatives and hedging activities) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 200.10 319.65 Td (\(2,076) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.80 319.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.10 319.65 Td (\(2,989) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.80 319.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.75 319.65 Td (2,743) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.10 319.65 Td (\(6,906) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.80 319.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.80 319.65 Td (15,982) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.10 319.65 Td (\(895) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.80 319.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.10 319.65 Td (\(5,719) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.80 319.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.75 319.65 Td (4,131) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.10 319.65 Td (\(4,696) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.80 319.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 307.35 Td (Unrealized gains/\(losses\) on trading) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 299.35 Td (assets) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.80 299.65 Td (394) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 247.80 299.65 Td (358) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.75 299.65 Td (696) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.10 299.65 Td (\(8) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.80 299.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.80 299.65 Td (170) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.80 299.65 Td (362) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.75 299.65 Td (1,044) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.10 299.65 Td (\(32) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.80 299.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.10 299.65 Td (\(71) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.80 299.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 286.65 Td (Amortization of premiums/discounts) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 278.65 Td (and deferred gains on assets) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 270.65 Td (consolidated at fair value) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.10 270.65 Td (\(371) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.80 270.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.10 270.65 Td (\(281) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.80 270.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.10 270.65 Td (\(263) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.80 270.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.10 270.65 Td (\(117) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.80 270.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.10 270.65 Td (\(125) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.80 270.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.10 270.65 Td (\(814) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.80 270.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.10 270.65 Td (\(1,247) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.80 270.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.10 270.65 Td (\(678) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.80 270.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.10 270.65 Td (\(274) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.80 270.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 257.65 Td (Net effects of settlements on agency) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 249.65 Td (forward contracts) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.80 249.65 Td (466) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.10 249.65 Td (\(255) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.80 249.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.10 249.65 Td (\(162) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.80 249.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.10 249.65 Td (\(390) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.80 249.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.80 249.65 Td (197) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.10 249.65 Td (\(252) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.80 249.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.10 249.65 Td (\(46) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.80 249.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.75 249.65 Td (113) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.80 249.65 Td (363) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 236.65 Td (Loss on retirement of Farmer Mac II) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 228.65 Td (LLC Preferred Stock) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.80 228.65 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.80 228.65 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.75 228.65 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.80 228.65 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.80 228.65 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.10 228.65 Td (\(8,147) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.80 228.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.80 228.65 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.80 228.65 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.80 228.65 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 215.65 Td (Income tax effect related to) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 207.65 Td (reconciling items) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.80 207.65 Td (556) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.80 207.65 Td (1,109) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 282.10 207.65 Td (\(1,055) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.80 207.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.75 207.65 Td (2,598) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.10 207.65 Td (\(5,679) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.80 207.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.80 207.65 Td (2,461) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.75 207.65 Td (2,089) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.10 207.65 Td (\(1,237) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.80 207.65 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 207.65 Td (1,636) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 194.65 Td (Net income attributable to common) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 186.65 Td (stockholders) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 191.50 186.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.80 186.65 Td (12,006) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.50 186.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.80 186.65 Td (10,317) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.50 186.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.75 186.65 Td (15,032) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.50 186.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.75 186.65 Td (8,359) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.50 186.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.80 186.65 Td (22,162) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.50 186.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.80 186.65 Td (1,818) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.50 186.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.75 186.65 Td (5,647) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.50 186.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.75 186.65 Td (11,586) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.50 186.65 Td ($) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.80 186.65 Td (20,205) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 173.92 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 170.30 Td (Fourth quarter 2014 and third quarter 2014 include $13.6 million and $17.9 million, respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.25 170.30 Td (, of interest expense related to securities purchased under ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 160.70 Td (agreements to resell and securities sold, not yet purchased and $12.8 million and $16.4 million, respectively of gains on securities sold, not yet purchased. ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 154.73 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 151.10 Td (Fourth quarter 2014 and second quarter 2014 reflect a reduction of $1.4 million and $1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.13 151.10 Td (1.6 million, respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.37 151.10 Td (, in the tax valuation allowance against ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 141.50 Td (capital loss carryforwards related to capital gains on securities sold, not yet purchased. ) Tj ET Q endstream endobj 47 0 obj <> /View <>>>>> endobj 48 0 obj <> /View <>>>>> endobj 49 0 obj <> endobj 50 0 obj <> stream xy\E7~n{{w'd'52 HaGPPA!"" b-&h,+TLy?:uk?uΩoH""?W~.Xv3&rm 2\jMgwm'CڴzlycǏ\ rBjx\DsV@{twocmC{Iwl11z:1m!t-\q3D.:yz'Wɨp[_F=>E"ǢӦ/|K&_~=!wn-az3¦h$7,ؑ2Oo_eSFLlk}Fg[F>|;